Value-Investing: Suche Nach Unterbewerteten Aktien

Wie wollen Sie herausfinden, ob eine Aktie unterbewertet ist? Value-Investoren verwenden Sie verschiedene hilfreiche Metriken, einschließlich der P/E-Verhältnis.
wie finden Unternehmen zu investieren

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  2. Value-Investing: Was Ist Value-Investing?
  3. Value Investing: Wie Sie Aktien Unterbewertet Werden
  4. Value-Investing: Suche Nach Unterbewerteten Aktien
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  7. Value-Investing: Die Verwaltung Der Risiken Im Value Investing
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  10. Value-Investing: Gemeinsame Alternativen zum Value-Investing
  11. Value-Investing: Fazit

Es gibt zwei grundlegende Schritte, um die Suche nach unterbewerteten Aktien: entwickeln Sie eine grobe Liste von Aktien, die Sie wollen, um weiter zu untersuchen, weil Sie meet your basic screening-Kriterien, dann tut eine eingehendere Analyse dieser Bestände durch die Untersuchung der finanziellen Daten der ausgewählten Unternehmen.

Basic Screening-Kriterien

Das Internet hat es leicht gemacht, schnell und kostenlos Informationen zu finden, die Sie brauchen, um den Wert einer Aktie. Sie können suchen, für ein Unternehmen die Finanzkennzahlen, die durch online-Datenbanken wie EDGAR (für US-Unternehmen) und SEDAR (für Kanadische Firmen) oder finden Quartalsberichte und Pressemitteilungen auf der offiziellen website des Unternehmens. (Siehe Das SEC-EDGAR-System: Verwenden Sie Furchtlos!)

Großen Finanz-websites (einschließlich Investopedia) Investoren ermöglichen, um Informationen wie den Aktienkurs, Aktien, Gewinn pro Aktie und aktuelle news über das Unternehmen und seine Branche. Sie können auch sehen, wer die Aktien der größten Eigentümer sind, die Insider trades platziert vor kurzem, und wie viele Aktien gehandelt. Einige websites wird auch das filtern von Aktien nach Kriterien, die Sie festlegen, wie Aktien mit einem bestimmten P/E-Verhältnis. Diese Filter können Ihnen helfen, kommen mit einer breiten Liste von Aktien, die Sie wollen die Forschung weiter.

Hawaiian Airlines (Nasdaq: HA), 6. November 2017

In-Depth-Analyse

Recall Benjamin Graham die Regel, dass eine unterbewertete Aktie ist preislich mindestens ein Drittel unter Ihrem inneren Wert. Also wie bestimmen Sie eine Firma, die intrinsischen Wert, vor allem, wenn Sie nicht gehen, um business-school und habe keine Ahnung, wie der Wert eines Unternehmens? Öffnen Sie Ihre Tabellenkalkulations-software und wir führen einige einfache Berechnungen mit Lager Daten, die Sie online finden können.

Basic Value-Investing-Verhältnisse

  • P/E Ratio
    Sie haben wahrscheinlich gehört, Analysten kommentieren, dass ein Lager ist es, den Verkauf für eine gewisse Anzahl » — mal das Ergebnis,» wie 30-mal das Ergebnis oder das 12,5-fache Gewinn. Dies bedeutet, dass P, der Preis der Aktie derzeit Handel an, ist 30 mal höher als E, das Unternehmen jährliche Gewinn pro Aktie, oder EPS. Jedoch, für jetzt, alles, was Sie wissen müssen ist, dass value-Investoren wie die P/E-ratio so niedrig wie möglich, vorzugsweise im einstelligen Bereich. Die Zahl, die Ergebnisse aus der Berechnung von P/E bezeichnet, ist das Ergebnis mehrere. So eine Aktie, die verkauft für $50 (P) und generiert $2 EPS (E) hätte ein Ergebnis von mehreren 50/2, oder 25. Ein value-investor würde normalerweise pass auf das Lager. (Für mehr Informationen, Lesen Sie Die 5 Arten Des Gewinns Pro Aktie.)
  • Gewinn Rendite
    Gewinn Rendite ist die inverse des Ergebnisses mehrere. Eine Aktie mit einem Gewinn ein Vielfaches von 5 ist ein Gewinn Rendite von 1/5 oder 0,2, häufiger angegeben als 20%. Da value Investoren wie Aktien mit einem niedrigen Gewinn mehrere (wie 5) und Gewinn Rendite ist die inverse von die Zahl (1/5), wir wollen einen hohen Gewinn Rendite (1/5 ist besser als 1/25). Normalerweise hohen Ertrag Ertrag erzählt, dass Anleger, die eine Aktie generiert hohe Einkommen relativ zu Ihrem Aktienkurs.

Einige Informationen, die Ihnen helfen zu finden, unterbewertete Aktien nicht verlangen, dass Sie tun, um alle Mathematik -, aber es bedeutet, müssen Sie Forschung zu tun, über den Aktienkurs.

Insider-Kauf-Aktivität

Für unsere Zwecke, von Insidern des Unternehmens senior Manager und Direktoren, plus alle Aktionäre, die mindestens 10% der Aktien der Gesellschaft. Ein Unternehmen, das Führungskräfte und Direktoren haben einzigartige Kenntnisse über die Unternehmen, die Sie ausführen, so dass, wenn Sie kaufen die Aktie, ist es vernünftig anzunehmen, dass die Aussichten der Firma look günstig.

Ebenso Investoren, die mindestens 10% der die Aktie eines Unternehmens würde nicht gekauft haben, so viel, wenn Sie nicht sehen, die Gewinn-Potenzial. Wenn Sie kaufen, noch mehr, Sie müssen sehen, mehr Gewinn-Potenzial. (Um mehr zu erfahren, Lesen Sie Was Können Anleger Lernen Von Insider-Handel.)

Auf der anderen Seite, ein Verkauf von Aktien durch einen insider nicht unbedingt auf schlechte Nachrichten von der Gesellschaft erwartete Leistung — die insider könnten einfach Bargeld benötigen, für eine beliebige Anzahl von persönlichen Gründen. Dennoch, wenn Massen-sell-offs auftreten, die durch Insider, eine solche situation rechtfertigen kann weiter in die Tiefe Analyse der Gründe hinter dem Verkauf.

Im Fall von 2017 Equifax Verletzung der Sicherheit, zum Beispiel, der CEO des Unternehmens, dessen Präsident der US-Informations-Lösungen und deren Präsident von workforce-Lösungen verkauft Ihre Aktien Anfang August, kurz nach Equifax, sagte er vor der Verletzung, aber bevor das Unternehmen informiert die öffentlichkeit. Der Aktien-Wert sank nach der Verletzung bekannt war. Ein value-investor beobachtet den Verkauf wollten, die Suche nach einem Grund hinter Ihnen, bevor Sie sich zum Kauf oder Verkauf von Aktien. (Zum Zeitpunkt des Schreibens, die Vertreter des Unternehmens sind unter-Justizministerium Untersuchung wegen möglichen insider-Handel; die Gesellschaft eigenen, internen überprüfung fand keine insider-Handel.)

Wie wissen Sie, was die Insider tun mit Ihren Lagerbestand? Insider berichten, Ihren Bestand Käufe der SEC innerhalb von zwei Werktagen. Diese Informationen sind frei zugänglich durch die SEC-Webseite und wird berichtet, auf SEC-Formular 4. Es ist auch oft vorhanden, durch die verschiedenen Finanz-websites, die diese Informationen zusammenfassen.

Die Kunst des Value Investing

Der Schlüssel zum Kauf einer unterbewerteten Aktie ist gründlich Forschung des Unternehmens und nicht nur kaufen, ein stock, weil ein paar von seinen-Verhältnisse gut Aussehen oder weil der Preis hat vor kurzem fallen gelassen. Es ist nicht ganz so einfach zu sagen, wenn eine Aktie ist ein guter Kauf. Die Anwendung von Ihrem gesunden Menschenverstand und kritisches denken Fähigkeiten, um die Titelauswahl unerlässlich.

Value-investor Christopher H. Browne der legendäre value-investing-Firma Tweedy, Browne empfiehlt Fragen eine Reihe von Fragen über ein Unternehmen in seinem Buch «The Little Book of Value Investing.» Denken Sie über das Unternehmen für die Zukunft — können die Unternehmen erhöhen Ihre Einnahmen durch die Anhebung der Preise? Steigende Umsätze? Senkung Kosten? Der Verkauf oder die Schließung unrentabler Geschäftsbereiche? Wächst das Unternehmen? Wer sind die Wettbewerber und wie stark sind Sie?

Was Sie denken, die Antworten auf diese Fragen ist, wo das value-investing zu einer Kunstform wird. Es ist auch der Grund, warum Sie können nicht nur stecken Sie einige zahlen in einem software-Programm, um zu bestimmen, die besten value-Aktien zu investieren. Sie machen Vorhersagen — Vermutungen—, die kann oder kann nicht pan out.

Um Ihre Gewinnchancen zu erhöhen, genau das beantworten der Fragen ist es sinnvoll, Unternehmen zu kaufen, die Sie verstehen. Warren Buffett greift diesen Ansatz auf. Unternehmen, die Sie verstehen, wird am ehesten in Branchen, die Sie gearbeitet haben oder, verkaufen Konsumgüter, die Sie mit vertraut sind. Wenn Sie gearbeitet haben für ein biotech-Unternehmen seit mehreren Jahren, haben Sie wahrscheinlich eine besser-als-Durchschnitt Verständnis der Biotechnologie-Unternehmen. Und wenn Sie kaufen, einfache Elemente wie Autos, Kleidung, Haushaltsgeräte und Lebensmittel, die Sie wissen, eine Sache oder zwei über Konsumgüter.

Bekannte investor Peter Lynch stark befürwortet eine solche Strategie, wobei private Anleger können übertreffen die Institutionen einfach durch die Investition in, was Sie wissen, vor Wall Street fängt auf.

Eine andere Strategie, die value-Investoren zu gefallen ist, Unternehmen zu kaufen, deren Produkte oder Dienste wurden in der Nachfrage für eine lange Zeit und werden wahrscheinlich auch weiterhin gefragt sein. Blick auf Börsenkurse werde Ihnen nicht sagen, welche Firmen das sind — Sie haben zu tun, einige kritische denken. Es ist nicht immer möglich, vorherzusagen, Wann die innovation wird auch eine langjährige Produkt-oder service veralteten, aber wir können herausfinden, wie lange ein Unternehmen in der Wirtschaft und Forschung, wie es angepasst hat im Laufe der Zeit ändern. An dieser Stelle kann es sinnvoll sein zu analysieren, das management des Unternehmens und die Wirksamkeit der corporate governance, um zu bestimmen, wie die Firma reagiert auf die sich verändernden business-Umgebungen. Eine Firma mit einem track record in der Entwicklung im Angesicht der Veränderung kann eine gute Wette.

Als Nächstes werden wir darüber reden, wie die Informationen verwenden, die in Unternehmen finanzielle Aussagen zu finden, unterbewertete Aktien.

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