A beginner ‘ s guide to becoming a Film-mogul

Die Investition in film bietet attraktive Steuervorteile – aber trifft sind wenige und weit zwischen. Tim Dämme sieht, wie Sie maximieren Sie Ihre Chancen, Ihr Geld zurück.
wie Sie investieren in Filme

Die Investition in film bietet attraktive Steuervorteile – aber trifft sind wenige und weit zwischen, und große Gewinne sind noch seltener. Tim Dämme sieht, wie Sie maximieren Sie Ihre Chancen, Ihr Geld zurück.

Die Oscar-Saison ist vorbei und die Gewinner sind jetzt stolz Ihre Goldenen Statuetten auf Ihren mantlepieces. Viele der Nominierten Filme profitierten von einem enormen Schub aus der Deckung erhielten, während der awards-Saison. Oscar-Preisträger Form von Wasser , zum Beispiel, sah seine box-office-Einnahmen steigen um 65% auf £111m in den Wochen nach der Nominierung.

Inzwischen, die beiden höchsten Einspielergebnis Nominierten – Weltkrieg-II-drama von Dünkirchen und horror-Film Raus – rang bis $525m und $255m beziehungsweise. Und Hollywood wurde Sie staunen über den riesigen Erfolg der Black Panther , die sich für eine erstaunliche $1,2 Milliarden-plus bei der globalen box-Büro seit Mitte Februar. Kurz gesagt, der film big business – aber machen Sie Geld aus ihm heraus, wie ein investor?

Es ist möglich,. Aber lassen Sie uns ganz klar sein, im Voraus – für die unvorsichtigen und unerfahrenen investor, der Film ist ein sehr einfach Ort, um Geld zu verlieren. Viele erfahrene Investoren meiden die film-Industrie völlig. Soweit Sie betroffen sind, viele von denen, die investieren wollen, im film sind mehr daran interessiert, im Zusammenhang mit der glamour der Filme, anstatt kaltherzig, sinnvolle Investitionsentscheidungen zu treffen.

Die Industrie hatte auch schreckliche Presse in den letzten Jahren mit Nachrichten über star-Fußballer und die Stadt Profis vor hohen Steuern bezahlen, und sogar den finanziellen ruin, nach der Investition in umstrittene film-Systeme, die HM Revenue & Customs (HMRC) argumentiert wurden lediglich Steuer-Vermeidung-Fahrzeuge. Und selbst diejenigen, die Arbeit in der film-Industrie zu warnen, dass Investoren, die große kümmern.

Die Branche hat einen schlechten Ruf für Transparenz und Offenheit; es ist die Heimat von vielen skrupellose Charaktere (Harvey Weinstein ist nur ein besonders krasses Beispiel); und nur sehr wenige film-Projekte machen es in die Produktion, geschweige den auf einen Gewinn zu machen. “Es ist eine glamouröse Geschäft, und die Leute verkauft werden, die auf den glamour”, sagt ein erfahrener Produzent. “Aber die Wahrscheinlichkeit ist, dass Sie Geld verlieren.”

Natürlich, Sie könnte stark zurück, wenn ein film ist einer der wenigen glücklichen, die zu einem box-office-hit. Aber die überschrift box-office-Einnahmen tragen wenig Bezug auf die Gewinne, die ein Anleger eventuell auch machen, weil so viele Teilnehmer nehmen einen Schnitt von einer film-Einnahmen. Zum Beispiel Kinos halten nichts von 50%-70% der ticket-Verkauf. Dann gibt es die deftige Werbung Kosten – ein britischer film mit einem Produktionsbudget von £10m-plus würden in der Regel verbringen etwa £2m für die Werbung, die nach dem British Film Institut (BFI). Obendrein gibt es die Distributoren und sales agents Gebühren, zuzüglich der gesetzlichen Mehrwertsteuer zu bezahlen.

Eine Faustregel in der Branche ist, dass ein film zu stellen hat, etwa doppelt so hoch wie das budget an den weltweiten Kinokassen, bevor es wahrscheinlich ist, um einen Gewinn gemacht haben. Alle Kino-release an sich ist in der Regel ein lockvogelangebot. Filme neigen dazu, Ihre Gewinne weiter unten in der Zeile durch Verkäufe an TV-und home entertainment (DVD und video-on-demand, zum Beispiel).

Wie Sie investieren

Nachdem alle, die es vielleicht braucht kaum gesagt zu werden, aber wir werden es wiederholen, nur im Falle – der film-Industrie sollte nur betrachtet werden von Investoren, die wohl mit hohen Risiken. Das heißt, wenn Sie sind glücklich, um die Risiken, es ist nicht eine totale “no-go” – Bereich – dort ist Fall zu sein gemacht für Investitionen in die Filmproduktion. Die Branche selbst hat genossen eine lange Periode des Wachstums.

Die UK box office stieg um 3,7% auf £1.38 Mrd in 2017, gemäß dem British Film Institute, während ein Datensatz £1.9 bn aufgewendet film Produktion in Großbritannien. Kommenden Hollywood-Filme, darunter Ron Howards Solo: Ein Star-Wars-Story , Guy Ritchie ‘s Aladdin und David Yates’ Fantastic Beasts Fortsetzung Der Verbrechen, von Grindelwald waren alle in Großbritannien im letzten Jahr, neben unabhängigen britischen features wie Mike Leigh ‘ s Peterloo und Idris Elba Yardie .

Neil Forster, der Chef von Genial, spezialisiert auf Investitionen in der Medien-Branche, sagt, es gibt fünf gute “makro” Gründen, investieren in film. Erste, film hat das Potenzial zu liefern, die venture-capital-Stil zurück – Erfolgsgeschichten werden könnte, wenige und weit zwischen, aber wenn ein film nicht trifft, trifft es groß. Zweite, Filme haben einen “langen Schwanz” von Einkommen und erfolgreichsten spielen können, seit Jahren, insbesondere Film-franchises.

Drittens, der film ist nicht in Korrelation mit der performance der Aktien-Märkte, also Investitionen in die Industrie kann helfen, einen investor, um Ihr portfolio zu diversifizieren. Vierte, Unternehmen wie Netflix und Amazon haben sich erhebliche Erwerber von Filmen und TV-Serien, treiben die Nachfrage nach erstklassigen content. Schließlich, Forster stellt fest, dass die UK ist ein weltweit führendes Unternehmen in der film, und das onscreen-und offscreen-British talent ist gefragt in der ganzen Welt.

Es ist nicht einfach, aber für Anleger, sich zu engagieren in der Filmindustrie, es sei denn, Sie haben persönliche Beziehungen innerhalb des Unternehmens. Und es ist auch schwierig für die Produzenten suchen Sie Personen, die investieren wollen, in den film. Sicherlich, Hollywood-Filme sind wirklich nur für die Superreichen, angesichts Ihrer großen budgets und komplexen Finanzierungen.

Die Steuer-effiziente route in den Filmen

Derzeit ist der effektivste Weg für die meisten privaten Anleger zu investieren, ist durch die film-Fonds, die strukturiert sind als Enterprise Investment Schemes (EIS). Das EIS wurde speziell entwickelt, um Menschen zu ermutigen, zu investieren in Aktien von kleinen, nicht börsennotierten, aber mit hohem Risiko Unternehmen, wie jene, die produzieren, unabhängige britische Filme. Zum Ausgleich für die möglichen Nachteile, die Anleger profitieren von einer Reihe von steuerlichen Vorteilen. Zum Beispiel können Sie geltend zu machen, 30% der Ertrag-Steuer-Entlastung und profitieren Sie von Kapital-Gewinne und erbschaft-Steuer-reliefs. Diese großzügige Steuerbefreiungen, kann auch als eine partielle Sicherheit net ob und wenn Filme nicht wie erwartet ausgeführt.

Eine kleine Anzahl von Unternehmen, spezialisiert auf die Strukturierung EIS-Fahrzeuge, investieren in film, darunter Geniale, Enterprise Investment Partners, Stieglitz Studios und Motion Picture Hauptstadt. Genial ist EIS Fonds Shelley Medien, zum Beispiel, hat investiert in einem Schiefer von British independent-Filme. Shelley Media unterstützt hat Oscar-Nominierten Funktionen wie Brooklyn und Carol , und Ansprüche zu haben hob mehr als £350m seit seiner Lancierung im Jahr 2010.

Seine Prospekt sagt, es Ziele eine Durchschnittliche jährliche steuerfreie Rendite zwischen 7% und 16%. Aber es ist nicht Billig – es kommt mit eine Vorauszahlung in Höhe von 3,5%, eine jährliche Gebühr von 1,5% plus performance fee. Genial läuft auch die Greenlight Media EIS Fonds, die engagiert sich früher in den Produktionsprozess, so nimmt ein leicht erhöhtes Risiko bei Investitionen. Ihr Ziel nicht zurück fallen deshalb in einem breiteren Spektrum zwischen 2,4% und 30% pro Jahr.

Enterprise Investment Partners, inzwischen verwaltet die im Nachhinein Medien-Fonds, die investiert in ein portfolio von film -, Fernseh-und video-Spiel-Unternehmen. Das team läuft im Nachhinein werden Projekte gefördert, die wie Die King ‘ s Speech und TV-drama – Wolf-Halle . Mit einem typischen minimalen Investition von £10,000, diese Mittel neigen dazu, zu gewinnen high-net-worth-Personen aus der so genannten “mass-affluent” – Markt, investieren Sie teilweise Zugriff auf die Steuer-reliefs. Sie eignen sich zudem nur für diejenigen, die bereit sind zu investieren, über einen mittelfristigen Zeitrahmen. Investoren halten ein EIS für mindestens drei Jahre zu bekommen, die die wichtige steuerliche Erleichterungen, und sollten bereit sein zu investieren für bis zu fünf Jahre in einem film fund.

Die meisten Anleger engagieren sich im EIS film Fonds über einen unabhängigen Finanzberater (IFA), die Beratung über die EIGNUNG des Investitions – und zwar als unangenehme Erfahrung für all jene, Fußballern und anderen prominenten veranschaulicht, die Sie wirklich brauchen, um auf der Oberseite des kleinen drucken Sie sich – stellen Sie sicher, dass Ihr IFA geht über die details ausführlich mit Ihnen, und wenn es etwas gibt, Sie sich nicht sicher sind, Fragen Sie die Fragen, bevor Sie investieren.

Die Niederschlagung film Kapitalanlagen

EIS-Regeln für film-Investitionen haben vor kurzem geändert mit der Verabschiedung des Finance Act 2018, die erhielt königliche Zustimmung am 15 März. HMRC hat Problem mit einem wahrgenommenen Mangel an Gefahr für Anleger in manchen Systemen. Diese suchten zu bieten garantierte Renditen (das ist gegen den Geist des EIS), in der Regel durch Investitionen nur in Filmen, die gegen eine im Voraus production tax credit, und das war eingesperrt in einem bestimmten level von pre-sales zu internationalen Territorien.

Von jetzt an, Investitionen in die EIS-film-Fonds, die basierend auf einem Kapital-Erhaltung der Struktur wird nicht mehr erlaubt sein. EIS Investitionen in die film weiter, aber die Struktur des Fonds wird sich ändern müssen. Am point-of-investment, wird es zu erhebliche Gefahr für die Hauptstadt. Der Vorteil dieses erhöhte Risiko element ist, dass die Mittel wahrscheinlich investieren müssen, die früher in einem film Lebenszyklus – was gibt das Potenzial für höhere Renditen für Investoren.

Genial, sagt er befürwortet die änderungen und unterstützt den Konsultationsprozess mit der Regierung. Seine zwei speziellen Fonds, Shelley Medien und Greenlight Media, haben kürzlich geschlossen für neue Investitionen. Aber es startet zumindest zwei neue Fonds in den nächsten drei Monaten. Geniale kann nicht sagen, was deren genaue Strukturen sein könnte, weil es immer noch warten für die überarbeitete UVP-Leitlinien von HMRC nach der letzten Konsultation.

Enterprise Investment Partners hat auch geschlossen Nachhinein Medien-Fonds für neue Investitionen, aber sagt, es ist die Arbeit an einem neuen Fonds. “Die Strukturen gehen, um sein höheres Risiko, aber sehr wahrscheinlich höhere Rendite”, sagt Martin Sherwood, ein partner in der Firma.

Wie reduzieren Sie Ihre Risiken

Noch, Medien-investment-Firmen sagen, es ist möglich, reduzieren Sie Ihre Risiken etwas. Diversifizieren – nicht setzen alle Ihr Geld in einen film, sagt Sherwood. Es ist viel effektiver, um wieder eine Reihe von Filmen, in der Hoffnung, dass man möglicherweise zu einem Treffer und damit zu einem für alle enttäuschenden Leistungsträger. Sherwood sagt auch das es möglich ist, zu de-Risiko durch die Zusammenarbeit mit top-Qualität executive producers, die entwickeln sehr gute recoupment Positionen in einem film. “Es ist durchaus möglich, investieren Sie in eine Produktion, die ein völliger Fehlschlag, aber Ihr Geld zurück zu bekommen, wenn Sie strukturiert haben es gekonnt, und wenn Sie in eine gute recoupment-position.”

Die Arbeit mit dem investment-Unternehmen mit einem etablierten track record und ein detailliertes Verständnis der Trägerfolie ist von entscheidender Bedeutung. Es gibt Risiken, die laufen den ganzen Weg durch den film-Produktionsprozess, von der Entwicklung bis zum release, und Fachwissen ist erforderlich, um ihn zu mindern, so viel wie möglich. Die Wahl der richtigen Skript, und das Anhängen von “bankfähigen” on-screen und off-screen-talent, sind der Schlüssel für den zukünftigen Erfolg eines Films, die beide in helping to raise finance sowie zieht das Publikum an der Abendkasse.

Anleger sollten auch arbeiten mit erfahrenen Produktionsfirmen, mit einem track record der Bereitstellung von erfolgreichen Filmen. Führenden britischen Produzenten gehören Blueprint Pictures ( Drei Werbetafeln Außerhalb Ebbe, Missouri ), DNA-Filme ( Ex Machina ), Number 9 Films ( Ihrer Besten ) und Wildgaze ( Brooklyn ). Für andere ANGESEHENE Namen, es lohnt sich, bei der Industrie-Magazin Televisuellen ‘ s jährliche Liste der top 40 der britischen Produktion Unternehmen (die neueste ist Televisual.com).

Viele Filme machen es durch Entwicklung, sondern stolpern an der Finanzierung der Bühne, nicht in der Lage, um gemeinsam eine Finanzierung, die in der Regel erfordert mehrere Partner. Starke finanzielle und rechtliche Kompetenzen sind erforderlich, um die engen komplexe Finanzierung der Angebote, während die Produktion selbst muss überwacht werden, um zu verhindern, dass das budget aus dem Ruder.

Nicht zuletzt die Globale distribution muss außerdem festgelegt werden, die eine Maximierung der Kino-und home-entertainment-Erlöse. Auf dem Weg, Hunderte von feinen urteilen vorgenommen werden müssen. Geldgeber wollen könnte, um Geld durch den Verkauf des Films an ein paar wichtigen internationalen Territorien vor release, aber halt wieder verkaufen, um andere, um Ihre Gewinne zu maximieren, im Falle es ist ein großer hit. Es ist jene Art von Entscheidungen, die letztlich zum wirtschaftlichen Erfolg für die Investoren.

Unnötig zu sagen, Sie bringen einen film zu finanziellen und rechtlichen Nähe, während der Arbeit mit all dem kreativen talent und Ihrer Berater ist kompliziert und zeitaufwendig, und erfordert ein großes team mit einer breiten Palette von Fähigkeiten. Genial ist Forster sagt: “Sie müssen sich direkt im Herzen der creative industries. Sie kann nicht plötzlich zaubern Sie, dass das wissen und die Beziehungen.”

Und denken Sie daran – wenn Sie wirklich interessiert sind, nur die Idee, reiben Schultern mit den reichen und berühmten, die Investition in film durch das EIS wohl eher nichts für Sie. Wirst du nicht viel sehen durch die Art und Weise der Hollywood-glamour – der einzige Vorteil könnte sein, ein ticket zu einem pre-release-screening des Films. In der Tat, film-investment-Unternehmen gehen aus dem Weg, um zu erklären, dass die film-Industrie ist nicht geeignet für diejenigen, die sich verführen von den Lichtern und lametta. Das heißt, es ist immerhin eine Investition, Klasse kannst du mit deinen Freunden darüber sprechen.

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