Das Verständnis des Abschlusses – Learning-Märkte

Zu wissen, wie die Gewinn-und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung und Bilanz zusammen arbeiten, ist der Schlüssel zum Verständnis eines Unternehmens-Grundlagen und Perspektiven.
wie zu Lesen Jahresrechnung für Investitionen

Verständnis der Grundlagen der Gewinn-und Verlustrechnung ist der erste Schritt zum Verständnis der fundamentalen Analyse

Die Gewinn-und Verlustrechnung wird der Finanzbericht zeigt, dass Investoren wie der Umsatz (top-line) und Aufwendungen in Netto-Einkommen (untere Zeile.) Die Gewinn-und Verlustrechnung wird manchmal auch als P&L (Gewinn-und Verlust) – Anweisung und ist eine der drei wichtigsten Abschlüsse veröffentlicht jedes Quartal. Die beliebtesten Finanz-Metrik, Ergebnis, kommt aus der unteren Zeile der Gewinn-und Verlustrechnung, macht dies ein wichtiger Bericht ist, zu verstehen.

Teil Eins: Über die Gewinn-und Verlustrechnung

Die Gewinn-und Verlustrechnung in der Regel aus drei Abschnitten.

1. Der erste Abschnitt zeigt die Summe der Einnahmen oder der Umsatz abzüglich der Kosten der verkauften waren oder Herstellungskosten. Das Ergebnis dieser kleinen Gleichung wird oft auch als Bruttogewinn oder Bruttomarge.

2. Der zweite Abschnitt umfasst Betriebsausgaben wie Verkauf, Verwaltung, Forschung und Entwicklung. Sobald diese Ausgaben werden abgezogen vom Bruttogewinn-das Ergebnis ist bekannt als Betriebsergebnis oder operative Marge.

3. Im Dritten Abschnitt Steuern, Zinsen und Sonderausgaben abgezogen werden aus den operativen Gewinn und das Ergebnis ist bekannt als Netto-Einkommen, Ertrag oder Gewinn.

Die Gewinn-und Verlustrechnung enthalten mehrere einzelne posten aber Sie wird jeden Herbst in eine dieser drei Kategorien. Im Bild unten, sehen Sie diese Abschnitte in der Gewinn-und Verlustrechnung für Microsoft (MSFT).

Die Art und Weise, dass ein Unternehmen Berichte, die Informationen zur Gewinn-und Verlustrechnung kann etwas irreführend. Hier sind ein paar Beispiele der Möglichkeiten, die können die Anleger ablenken zu lassen von den zahlen, die wirklich wichtig, auf die Gewinn-und Verlustrechnung.

1. Umsatz ist nicht gleich cash-Zufluss. Die Brutto-Einnahmen zahlen oder Umsatz angezeigt, der Gewinn-und Verlustrechnung können, untertreiben oder übertreiben Sie die tatsächlichen cash-flow des Unternehmens marketing-Bemühungen. Manchmal ist der Unterschied sehr material und geben ein Falsches Bild von der unternehmerischen Leistung.

2. Das Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern und manchmal und Abschreibungen (EBIT/EBITDA) werden manchmal betont, in einem Ergebnis-Bericht, um die performance Bild schauen ein wenig besser als die tatsächliche Netto-Einkommen Anzahl.

3. Netto-Einkommen ist nicht gleich Dividenden. Nur weil ein Unternehmen profitabel ist, bedeutet nicht, Sie werden zurücksenden, die Einkommen für Ihre Besitzer (die Aktionäre) über Dividenden. In der heutigen Welt von lange Begriff Wohnung zurück auf die Aktienkurse, Dividenden sind sogar noch wichtiger.

4. Es gibt zwei Möglichkeiten zur Erhöhung der Einnahmen oder die Netto-Einkommen. Senkung der Kosten wird die Erhöhung Netto-Einkommen, wenn Verkäufe sind flach, aber es ist nicht nachhaltig auf lange Sicht. Steigende Verkaufszahlen können Erhöhung von Reingewinn und ist in der Regel ein besserer Indikator für das Wachstumspotenzial als die Kosten senken.

Wenn Sie verstehen, einige dieser Probleme, ist es einfacher zu sehen, warum die Informationen über die Gewinn-und Verlustrechnung ist am besten, wenn Sie verwendet die Informationen, die auf der anderen Abschlüsse. In diesem Artikel werde ich zu jedem Bilanz-und wird Ihnen helfen zu verstehen, wie Sie verwenden, um verbessern Sie Ihre Suche und Analyse.

Verständnis der Grundlagen des cash-flow-statement ist der zweite Schritt zum Verständnis der fundamentalen Analyse

Ich denke gern an die Kapitalflussrechnung als der Reale Gewinn-und Verlustrechnung. Weder Jahresabschlusses stehe wirklich völlig auf seine eigene, aber die Kapitalflussrechnung gibt Ihnen den kritischen Blick auf die tatsächliche Bargeld, das fließt in und außerhalb eines Unternehmens. Ob und wie schnell der Cashflow wächst, ist eine kritische Stück von Informationen, wie Sie die Durchführung Ihrer Analyse.

Teil Zwei: Über die cash-flow-statement

Die Kapitalflussrechnung besteht aus drei Abschnitten. Jeder dieser Abschnitte Einklang zu bringen, die Informationen zur Gewinn-und Verlustrechnung mit den Informationen in der Bilanz. Um zu beginnen, die Versöhnung, die Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Jahresüberschuss Zahl aus der Gewinn-und Verlustrechnung.

Netto-Einkommen wird dann erhöht oder verringert, wie es fließt durch die drei Bereiche der Kapitalflussrechnung.

1. Die Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit. An dieser Stelle nicht zahlungswirksame Aufwendungen, wie Abschreibungen und Abschreibungen wieder Hinzugefügt, um die Netto-Einkommen. Nicht abgeholte Bargeld, wie Forderungen abgezogen, denn obwohl die Verkäufe waren Teil der Einnahmen oder die Netto-Einkommen kein Bargeld gesammelt worden ist, noch.

2. Der zweite Abschnitt des statement of cash flows Spuren der Investitionstätigkeit. Zu den größten Bauteilen für diese Kategorie umfasst Ausgaben für den Erwerb von Anlagevermögen wie Immobilien, Anlagen und Ausrüstung. Falls zutreffend, Kredite oder Investitionen zu Kunden und Lieferanten sind auch hier enthalten, wie Ausgaben von Bargeld.

3. Der Letzte Abschnitt umfasst die Finanzierung von Aktivitäten. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Fragen stock, der Erlös von diesem Angebot Hinzugefügt werden, um Geld in dieser Kategorie. Dividenden sind auch hier enthalten, wie sind Zahlungen auf das Prinzip der Schulden des Unternehmens.

Die Kapitalflussrechnung enthält mehrere einzelne posten aber Sie wird jeden Herbst in eine dieser drei Kategorien. Sobald diese drei Kategorien des cash-flows berücksichtigt worden, die Ende Ergebnis ist eine Netto-Zunahme oder Abnahme in Bar für die Zeit. Dies ist eine wichtige Zahl zu verstehen.

Aufgrund der Regeln, wie und Wann können Sie erkennen, revenue oder sales, es ist nicht ungewöhnlich, um zu sehen, ein Unternehmen, das scheint nicht viel Netto-Einkommen oder den Gewinn zu akkumulieren eine Menge Geld. Dies spricht für eines der Themen, die mit der Gewinn-und Verlustrechnung. Wann und wie ein Unternehmen erkennt Einnahmen kann ein wenig irreführend, es sei denn, Sie wacht auch über die Zunahme oder Abnahme in Bar von Periode zu Periode.

Im Bild unten, sehen Sie diese Abschnitte in der Kapitalflussrechnung für Microsoft (MSFT).

Während das statement of cash flows kann sehr aufschlussreich und ist einfacher zu verstehen als die Gewinn-und Verlustrechnung, gibt es zwei Dinge im Auge zu behalten, während ich den Bericht gelesen.

1. Als Aktionär sollten Sie sich nicht nur mit wie viel Geld wächst, aber die Dividenden von der Gesellschaft als gut. Es ist normalerweise eine gute Idee, um Dividenden, die bei der Bewertung der Netto-Anstieg der Bar, dass ist ein klarer Vorteil für die Aktionäre.

2. Man hört oft von Analysten beziehen sich auf “free cash flow” oder “free cash flow je Aktie” als eine Maßnahme, der finanziellen Leistungsfähigkeit, sondern, dass es nicht gleich auf die Netto-Zunahme oder Abnahme Bargeld an der Unterseite des cash-flow-statement. Der Free cash-flow schließt die Finanzierung von Aktivitäten und es kann nicht sein, ein vollständiges Bild der Zahlungsmittel generierenden Fähigkeiten des Unternehmens analysiert wird.

Die Kapitalflussrechnung ist nur eine der drei primären Berichte an die Aktionäre und die nicht analysiert werden sollten, ganz von selbst. Allerdings, wenn mit der Gewinn-und Verlustrechnung und Bilanz ein solides Bild über die Allgemeine finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens beginnen sich abzuzeichnen.

Die Bilanz zeigt den Investoren, den Wert der Unternehmen, die Aktiva, die Passiva (Schulden) und Eigentümer das Eigenkapital. Es heißt, eine Bilanz, weil die Summe der Aktiva immer gleich-oder balance-Verbindlichkeiten zuzüglich Eigentümer Eigenkapital. Die Bilanz zeigt den Investoren die Vermögens (Buchwert) des Unternehmens. Es hilft auch, die Investoren und Eigentümer zu verstehen, wie das Unternehmen ist die Finanzierung von Operationen, ob durch Schulden oder Einkommen.

Teil Drei: die Verwendung des Bilanz –

Die Bilanz weist drei Abschnitte auf

1. Der erste Abschnitt ist das derzeitige und langfristige Anlagen. Ein Vermögenswert ist in der Regel definiert als Bargeld oder alles, was verwandelt sich in Bargeld innerhalb eines Jahres. Forderungen ist eine non-cash-Beispiel für eine aktuelle asset.

Langfristige Vermögenswerte umfassen Sachanlagen. Die Aktiva Teil der Bilanz ist von änderungen betroffen sind, um die cash-flow-statement als Geld ist investiert in langfristige Vermögenswerte oder als Kunden ausführen, bis die Forderungen mit der Firma.

2. Verbindlichkeiten sind mit dem zweiten Abschnitt der Bilanz. Verbindlichkeiten oder Schulden sind solche Pflichten, die das Unternehmen schuldet für andere Parteien, Mitarbeiter oder die Regierung.

Kurzfristige Verbindlichkeiten umfassen alles, was bezahlt werden muss innerhalb eines Jahres wie Kreditoren-oder Kurzfristige Notizen. Die Verbindlichkeiten Abschnitt der Bilanz zeigt den Investoren, wie das management ist mit Schulden zur Finanzierung des Unternehmens Operationen.

3. Der Dritte Abschnitt der Bilanz ist Eigentümer Eigenkapital. Wenn die Eigentümer das Eigenkapital Hinzugefügt Verbindlichkeiten die Summe wird gleich Vermögen. Deshalb, Eigentümer Eigenkapital ist der “net asset value” oder die Firma ist Buch Wert.

Einige Analysten darauf bestehen, dass immaterielle Vermögenswerte muss ausgeschlossen werden, zu erreichen, eine echte Buch-Wert für eine Firma. Eigentümer das Eigenkapital reduziert werden kann durch die Zahlung von Dividenden und Verluste.

Im Bild unten, sehen Sie diese Abschnitte in der Bilanz für Microsoft (MSFT).

Es gibt ein paar Dinge zu beachten, über die Bilanz, wie Sie beginnen, Sie in Ihrer Analyse.

1. Die relative Größe von Eigentümer das Eigenkapital im Vergleich zu Fremdkapital kann Ihnen einen Einblick darüber, wie ein Unternehmen ist die Finanzierung seiner Operationen. Sehr große Schulden Salden können zu erhöhen eine Firma, die Empfindlichkeit auf änderungen der Zinssätze und der Verfügbarkeit von Krediten.

2. Gewinnrücklagen innerhalb der Eigentümer-equity-können reduziert werden, indem die Verluste während des Quartals. Die Leistung des Unternehmens als Funktion des Eigenkapitals ist ein entscheidender grundlegende Maßnahme.

3. Die Aktiva Teil der Bilanz enthalten große Mengen an “immaterielle Vermögenswerte.” In der Regel werden diese Vermögenswerte (z.B. goodwill) werden nicht ein Problem, aber wenn Sie unverhältnismäßig, wenn im Vergleich zu anderen aktuellen und langfristigen Vermögenswerte kann es sein, beunruhigend. Das war eine große Warnung Zeichen, dass der “roll-ups” von den frühen 2000 ‘ s waren nicht mehr als ein shell-Spiel.

Wenn Sie verstehen, einige dieser Probleme, ist es einfacher zu sehen, warum die Informationen in der Bilanz ist am besten, wenn Sie verwendet die Informationen, die auf der anderen Abschlüsse. In dieser Serie von Artikeln werden wir mit jedem financial statement und wird Ihnen helfen zu verstehen, wie Sie verwenden, um verbessern Sie Ihre Suche und Analyse.

Dieser Artikel ist hergestellt durch Learning-Märkte, LLC. Die vorgestellten Materialien werden zur Verfügung gestellt, um Sie für pädagogische Zwecke nur. Der Inhalt wurde erstellt und wird vorgestellt von den Mitarbeitern oder Vertretern des Lernens Markets, LLC. Die Informationen präsentiert oder diskutiert wird, nicht eine Empfehlung noch ein Angebot oder Aufforderung zur Abgabe eines Angebots durch das Lernen von Märkten oder Ihrer verbundenen Unternehmen zum Kauf, Verkauf oder halten von Wertpapieren oder anderen Finanzprodukten oder eine Billigung oder Bestätigung einer bestimmten Anlagestrategie. Sie sind voll verantwortlich für Ihre investment-Entscheidungen. Ihrer Wahl zu engagieren in einem bestimmten investment oder investment-Strategie sollten sich ausschließlich auf Ihre eigene Forschung und Auswertung der Risiken, Ihre finanziellen Verhältnisse und Ihre Anlageziele. Lernen Markets und seine verbundenen Unternehmen sind nicht anbieten oder bereitstellen, und nicht bieten oder bieten Sie einen Rat, eine Meinung oder eine Empfehlung der EIGNUNG, des Wertes oder der Rentabilität eines bestimmten Investitionen oder investment-Strategie.

Jede bestimmte Wertpapiere oder Arten von Wertpapieren, als Beispiele nur zu Demonstrationszwecken. Keine der Angaben sollte betrachtet werden, eine Empfehlung oder Aufforderung zu investieren oder zu liquidieren, eines bestimmten Sicherheits-oder Art der Sicherheit.

Anleger sollten die Anlageziele, Gebühren, Kosten und die einzigartige Risiko-Profil ein Exchange Traded Fund (ETF) sorgfältig bevor Sie investieren. Leveraged und Inverse ETFs möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet und kann zu einer erhöhten Belastung der Volatilität durch den Einsatz von Hebelwirkung, Leerverkäufe von Wertpapieren, Derivaten und andere komplexe Anlagestrategien. Diese Fonds-performance wird wahrscheinlich deutlich anders aus als Ihre benchmark über einen Zeitraum von mehr als einem Tag, und Ihre Leistung im Laufe der Zeit in der Tat trend gegenüber Ihrer benchmark. Anleger sollten die Kontrolle dieser Beteiligungen, die im Einklang mit Ihren Strategien, so Häufig wie täglich. Ein Prospekt enthält diese und andere Informationen über die ETF und sollte erhalten werden durch den Emittenten. Der Prospekt sollte sorgfältig gelesen werden, bevor Sie investieren.

Anleger sollten die Anlageziele, Risiken, Gebühren und Kosten von Investmentfonds sorgfältig bevor Sie investieren. Anlagefonds unterliegen Marktschwankungen, einschließlich den möglichen Verlust des Prinzipals. Ein Prospekt enthält diese und andere Informationen über den Fonds und ist vom Emittenten. Der Prospekt sollte sorgfältig gelesen werden, bevor Sie investieren.

Optionen Bergen Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet. Detaillierte Informationen über die Risiken im Zusammenhang mit Optionen können gefunden werden, durch das herunterladen der Merkmale und Risiken von Standardisierten Optionen und Ergänzungen (PDF) von Der Options Clearing Corporation oder durch aufrufen der Options Clearing Corporation 1-888-OPTIONEN.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *