Hat $100 Investieren in Apple oder Facebook? – Humanisierung Tech

Letzte Woche Apple und Facebook angekündigt, Ihre Q2 2016 Ergebnis. Apple war unten, aber schlagen die Erwartungen, sodass deren Aktienkurs, und damit dem Marktwert ging. Facebook wuchs auch mehr als das…
wie Sie investieren 100 Dollar und Geld verdienen

Der Basis-Code: Tech

I. Apple Versus Facebook

L ast Woche sowohl Apple und Facebook angekündigt, Ihre Q2 2016 Ergebnis. Apple war unten, aber schlagen die Erwartungen, sodass deren Aktienkurs, und damit dem Marktwert ging. Facebook wuchs auch stärker als vom Markt erwartet, so dass deren Preis und Wert ging bis zu neuen Allzeithochs.

An dieser Stelle, Apple ist der Handel auf über $104 pro Aktie, während Facebook liegt bei $123 pro Aktie.

Also, wenn Sie haben eine zusätzliche hundert Dollar herumliegen, das sollte man Ihr Geld in? Apple macht die hardware, die Sie wahrscheinlich jeden Tag benutzen. Und Facebook macht die software, die Sie wahrscheinlich verbringen Zeit jeden Tag.

Wir verweisen auf unsere handy-dandy, aktualisierte Bewertungsmodell (beachten Sie, dass die Metrik-Definitionen, die weiter unten in diesem Beitrag).

Antwort: Kaufen Sie Apple.

  • Apple ist billiger auf einer pro-Freigabe-basis von $20. Wenn Sie hatte $500, es bedeutet, Sie kaufen könnte 5 Aktien von Apple aber nur 4 Aktien von Facebook, damit compounding Zukunft gibt.
  • Apple hat mehr als 3x mehr Geld in der bank ($63B im Vergleich zu $23B).
  • 50% der Apple-Markt-Wert ist gedeckt durch Reale, materielle Vermögenswerte. Facebook nur noch 10%.
  • Apple ausgibt, steigende Dividenden und eine weiterhin Anteil-Rückkauf, die grundsätzlich hält der Markt mit hoher im Laufe der Zeit.
  • Apple hat die doppelte ökonomische Gewinn als Facebook (11% versus 5%).
  • Der Markt erwartet, dass Apple zu einem Rückgang von -15% pro Jahr für immer, während er erwartet, dass Facebook ein Wachstum von +4%. Das bedeutet, dass Apple aufhört zu existieren, in 5 Jahren. Die Wahrscheinlichkeit, dass das passiert meiner Meinung nach genau null.
  • Beide sind Innovationen für die Zukunft. Facebook investiert in einer Weise zu verbinden, ist jeder Mensch auf dem Planeten, um das internet und Ihren service zu erhöhen, Werbeeinnahmen. Aber Apple investiert in smart cars, augmented und virtual reality, Dienstleistungen, Gesundheit und wearables. Welche würden Sie eher ein Teil? Eine, wo die Menschen bezahlen nicht für das Produkt, das Sie verwenden oder der ein, wo Sie verbringen Hunderte von Dollar auf (Handys) oder Zehntausende von Dollar auf (Autos).
  • Die Wahl ist klar, wenn Sie nur $100 und kann investieren nur in ein Unternehmen. Investieren in Apple. Sie werden von langjährigen Führungskräften, die immer wieder tolle Produkte entwickeln, während Sie weiterhin erstellen Sie eine Rückkehr.

II. Google Versus Amazon

Google und Amazon auch über Ihre Q2 2016 Ergebnis der letzten Woche. Beide übertrafen die Erwartungen, so dass die Aktienkurse auch ging. Nehmen wir an, Sie Rollen an den Geld-und Sie haben mehr als $100 zu investieren. Haben Sie $750! Wir können die gleiche Bewertung Modell und framework zu vergleichen, Google, Amazon.

Antwort: Kaufen Amazon Ersten.

  • Beide sind Reife Unternehmen, so haben beide ähnliche Bewertungs-Strukturen. Etwa die gleiche % real assets, in % cash-flow – % terminal Werte. Also, wir können nicht Lesen zu viel in diese Metrik.
  • Google hat eine leicht positive wirtschaftliche Profil, während Amazon ist etwas negativ, aber wir wissen, dass Amazon hat traditionell verwendet, alle seine Gewinne re-investieren in das Geschäft, weil Sie wollen Wachstum mehr gibt für den moment. Also, ich würde diese waschen, wie gut.
  • Zu diesem Zweck, Mr. Market wird erwartet etwa 2x die Höhe der jährlichen Wachstum von Amazon wie auch Google (6% versus 3%, beziehungsweise). Wieder, das ist durch Amazons Strategie, Wachstum oder Renditen. Wir haben gotta rufen Sie diese wieder waschen.
  • In Bezug auf innovation, ich schrieb gestern darüber, was passiert bei Google[X] (smart cars und smart-Kontakten) und wir wissen, dass Amazon arbeitet an der Verringerung Ihrer Logistik-Kosten, indem Sie in der Versand-Spiel. Google konkurriert gegen Apple. Amazon konkurriert gegen Alibaba. Man ist über die software und AI. Der andere ist der Verkauf von Produkten und software. Zwei völlig unterschiedliche Unternehmen mit unterschiedlicher Dynamik, so dass nicht sicher, ich kann einen Punkt hier.
  • Seit ich Sie nennen würde, beide gleichauf, aber die gegen zwei sehr verschiedene Aspekte der gleichen Markt (vergessen Sie cloud-und video für einen moment), ich denke, es ist klug, um zu retten, weitere $750 und haben Ihre Hände in beide.
  • Beachten Sie, dass diese beiden Bestände nicht, wie ich es nennen würde, “on sale” jetzt gibt es also ein Risiko-Kauf bei diesem Preis, dass beide fallen in der kurzen Frist nur auf der Basis der Gesamtmarkt-Korrektur. Das würde öffnen, eine Möglichkeit für Sie, kaufen sowohl Aktien billiger als heute. Aber die alternative ist, dass Sie weiter steigen und teurer, als Amazon hat über die letzten 7 Monate von $500+ $700+.
  • Amazon hat priorisiert Erhöhung des Cashflow, so sind Sie, rüstet sich für einen großen ausgeben bald. Erwarten, dass dies eine langfristig positive Wirkung auf Ihre Aktienkurse. Kaufen Amazon zuerst, dann halten Sie speichern, um Google zu kaufen zweiten. Amazon ‘ s Preis ist auch bewegen sich schneller, als Google.

Ich überlasse es dem Leser, den nächsten Schritt in der Analyse und vergleichen Sie Apple, Facebook, Google, Amazon und sehen, ob Ihre Anlagestrategie zu ändern beginnt. Sobald Sie eine portfolio-Ansatz, um die Investition über den gesamten stack von Technologie, von Rechenzentren bis zu GPUs hardware -, software -, Einkaufs -, Versand -, und sozial -, die Veränderung in der Denkweise, die Sie überraschen könnte.

Ich finde es immer einfacher zu isolieren von zwei Aktien zu einem ähnlichen Preis, die ich denken werde, und vergleichen Sie Sie Seite-an-Seite. Es macht die Entscheidung so viel einfacher.

III. Aktualisiert Bewertung Werkzeug + Metrik-Definitionen

K licken Sie auf den untenstehenden link, um eine Google-Sheet, enthält die fundamentale Bewertung Modell, das ich verwendet habe, für ein paar von den großen tech-Aktien, die ich bin-tracking. Es ist aktualisiert worden, das nach den verschiedenen Q2 2016 Ertrags-releases. Es enthält auch mein echtes portfolio und performance, so dass Sie sehen können, die ich esse mein eigenes Futter.

Es gibt ein paar Metriken, die Sie zahlen sollten Besondere Aufmerksamkeit auf die rote Registerkarte “Bewertung”. Ich erkläre, 3 unten: der wirtschaftliche Gewinn, terminal value, und dem erwarteten Wachstum.

1. Der Wirtschaftliche Gewinn

  • Jedes Unternehmen will, um eine Rendite auf Ihre Investitionen (ROIC), ob auf die Mitarbeiter, die Sie beauftragen, das Geld in R&D, oder Ihre Vertriebs-und marketing verbringen. Es ist alles im Namen des Wachstums, ohne Sie zu zerstören Wert.
  • Der WACC (weighted average cost of capital) ist eine Kurzform für wie viel kostet es das Unternehmen zu erhalten, zurück. Zum Beispiel, können Sie gehen und leihen Sie sich ein Haufen Geld von der bank zu kaufen, eine Ansammlung von Häusern, weil die Zinsen niedrig sind, in der Hoffnung, dass Sie spiegeln Sie für einen Gewinn. Aber das bedeutet, dass je länger es dauert, um zu verkaufen, desto mehr Zinsen müssen Sie zahlen auf das Darlehen. Und dann der Immobilienmarkt kollabiert, und Sie standardmäßig auf Ihre Kredite. Das ist das Risiko. Das ist der Kapitalkosten. Nichts im Leben ist kostenlos, nicht einmal Geld.
  • ROIC minus WACC entspricht der Wirtschaftliche Gewinn. Sie sind auf der Suche nach Unternehmen, die einen hohen wirtschaftlichen Gewinn. Das überschüssige Gewinn ist wie eine Geld-Baum für Unternehmen. Wenn es positiv ist, Sie nur zu halten, investieren ganzen Tag wie. Es vereinfachen. Investiere ich $1 in den sozialen Medien zu bekommen 1 Kunde kauft meine Limonade für $5. Das ist eine Rückkehr. Apple ‘ s Rückkehr war schon immer gut. Es hat mich zu überraschen, dass Nike ist so hoch, wahrscheinlich, um Ihre Marke und des Materials innovation.

2. Terminal Value (in % Aktienkurs)

  • Dies ist, was übrig bleibt, wenn man den Wert aller real assets besitzt das Unternehmen plus die 5 Jahre von Konstanten cash-flow der standard-business-Operationen produzieren soll.
  • Wenn diese Metrik ist ein hoher %, bedeutet es, dass Herr Markt legt viel der Wert dieses Unternehmens in der Zukunft. Und wenn Mr. Market denkt an die Zukunft, denkt über Wachstum. Es ist eine gefährliche Angelegenheit, wenn sich die meisten den Wert des Unternehmens richtet sich auf die Erreichung dieses hohen Wachstums-Erwartung. Denn es ist fast nie erreichbar. Es wäre, wie mir erwartet, dass Sie wachsen, Ihre Facebook-Freunde und Twitter-follower von 100 Personen pro Jahr, jedes Jahr, für den rest Ihres Lebens. Nicht, dass nur machen Sie juckende?
  • Auf der anderen Seite, ein Unternehmen mit einem sehr hohen % real assets und low % im terminal value bedeutet, dass man sich mit einem Reifen Unternehmen mit fast keinen Markt Erwartung von Wachstum. Es könnte sein, reif für den Untergang, oder in einigen Fällen, reif für eine Trendwende oder für den Diebstahl teilen von der Konkurrenz. Letzteres ist ein Grund, warum ich investiert T-Mobile.

3. Erwartete Jährliche Wachstum Stillschweigend auf Lager Preis

  • Wenn es negativ oder zweistellig negativen wie Apple, das könnte ein signal sein, dass die Aktie ist unglaublich unterbewertet und die Möglichkeit, eine Rückkehr zu machen, basiert auf meiner Diplomarbeit von BOSAH (Kaufen Auf Verkauf Und Halten).
  • Wenn es positiv und zweistellig wie Tesla, bedeutet es, dass der Markt vielleicht in Erwartung eines jährlichen Wachstumsrate jedes Jahr für immer, dass ist einfach unatainnable von einer öffentlich gehandelten Unternehmen. Das bedeutet, dass es könnte werden überbewertet, und Sie würden nicht wollen Aktien kaufen jetzt.

Beachten Sie, dass ich nicht mit endgültiger Sprache hier. Das ist, weil niemand wirklich sicher weiß, nicht auch den management-teams oder Gründer in diesen Unternehmen. Niemand kann Vorhersagen, das makroökonomische Klima. Niemand kann Vorhersagen, Nachfrage oder Lieferengpässe.

Wir sind auch nicht die Insider damit, dass wir nie einen perfekten überblick über alles, was geschieht innerhalb des Unternehmens. Zum Beispiel, Elon ist der Aufbau von big-Batterie-Fabriken mit vielen Robotern. Er baut das Produkt baut, dass das Produkt. Aber das ist alles, was wir darüber wissen, also müssen wir Vertrauen , dass er das richtige tun für die Zukunft von Tesla. Haben wir also nur diese Metriken verwenden, die als Leitfaden, Nachrichten Geschichten, wie eine Wünschelrute, und unseren Darm, machen den richtigen Anruf.

So weit, meine Analyse hat sich als richtig erwiesen, als habe ich über einen +16% Rendite im Jahr-zu-Datum im Jahr 2016 und bin einer der top-Investoren auf Openfolio und schlagen den Markt um etwa 10% (also alpha).

Aber denken Sie daran,, dass könnte auch nur aufgrund der Markt für langfristige März nach oben und rechts. Menschen innovieren, wir bauen Werkzeuge, die wir schaffen neue Märkte und Produkte, und unseren Wohlstand und wissen als Spezies erhöht. Wenn Sie halten alle Ihr Geld in Bar in einem bank-Konto, verlieren Sie 3% pro Jahr, jedes Jahr, für den rest Ihres Lebens durch nichts mehr als die inflation.

Zumindest mit der Börse, Sie haben eine reelle chance.

IV. Ein Hinweis Über die Börse

D IE Börse ist derzeit auf all-time-highs. Ich meine nicht, dass in einem letzten Sinn des Wortes, sondern in der gesamten Geschichte der Börse Sinn. Unten ist ein Diagramm der Dow Jones Industrial Average (30 große Aktien der Gesellschaft) und der S&P500 (500 mittlere und große Unternehmen, Aktien) im Laufe der letzten 100 Jahre.

Das erste, was Sie bemerken werden, ist, dass Sie im wesentlichen das gleiche Bild. Die zweite Sache, die Sie bemerken werden, ist, dass die Rechte Seite ist viel größer als die linke.

Denken Sie daran, dass ganze Weltwirtschaftskrise, was? Beachten Sie, wie es nicht einmal-Funktion auf diesem Graphen? Das ist, weil unsere Welt geschaffen hat, so viel Reichtum in den letzten 100 Jahren, dass es eigentlich egal ist. Wir hatten eine kleine Torte des Geld dann zurück. Nun die Torte ist viel größer und wir erstellen jeden Tag mehr. Jeder profitiert von diesem größeren Kuchen zu Essen.

Buffett hat gesagt, dass die Qualität des Lebens in den USA gestiegen waren 5x da, die Zeit. Und es wird weiter zunehmen, wie dass in die Zukunft. So ist es egal, wer Präsident wird über einen 4-Jahres-Zeitraum. Sie können nicht aufhören, die chugga chugga Zug des Fortschritts.

Es ist auch, wie Sie sehen können, spielt keine Rolle, zu viel, zu welchem Preis Sie kaufen, wenn Sie schauen, hielt sich eine Investition für einen langen Zeitraum.

Um diesen Punkt zu beweisen, Buffett hat eine Analyse von Aktien gegenüber Anleihen gegen cash zu sehen, wenn es darauf ankam, die Sie investieren in. Er schaute auf die Renditen, die von den einzelnen asset-Klasse über unterschiedliche Zeiträume. Kurze. Lange. Beginnend in diesem Jahr gegenüber der Start in diesem Jahr. Ende hier, oder Sie enden dort. Kurz gesagt, er habe versucht, alle Kombinationen.

Egal, was Anfangspunkt, Endpunkt, oder Haltedauer Warren Buffett entschied sich, die Erträge aus Investitionen in Aktien immer überwogen, Anleihen oder cash.

Buffett geht so weit zu sagen, man sollte halt 95% von Ihrem Geld, nicht in einer bank, Sparkonto, wo Sie verlieren 3% pro Jahr von der inflation, sondern in Aktien, so kommen Sie in den Genuss der stetigen Markt gibt. Sicher, einige Zeit werden Einbrüche, aber die Strategie sagt, Sie sollten froh sein, wenn das passiert. Weil es ein firesale auf neue Nikes und neue Apple-Produkte.

KAUFEN AUF VERKAUF UND HALTEN.

Sie kommen in den Genuss der niedrigeren Steuern (capital gains nach halten mehr als 1 Jahr) und Sie erhalten den nutzen der geklammerten Interesse. Der einzige Weg, Sie verlieren auf lange Sicht ist es, wenn die ganze Welt geht, Mist. Und dann ist Geld wirklich das, was Sie sind besorgt über? Oder sind Sie versuchen, herauszufinden, wie man frisches Wasser zu und verteidigen Sie Ihre Nahrung von den Piraten?

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