Option trading-Strategien: Eine Anleitung für Anfänger, Handelsblatt

Optionen bieten alternative Strategien für Anleger, um Gewinn aus dem Handel zugrunde liegenden Wertpapiere. Erfahren Sie mehr über die vier grundlegenden option Strategien für Anfänger.
so investieren Sie in Optionen für Anfänger

Optionen sind bedingte derivativen Verträge, die es ermöglichen, die Käufer der Kontrakte (option-Inhaber) zu kaufen oder zu verkaufen, eine Sicherheit zu einem gewünschten Preis. Option Käufer zahlen einen Betrag, den sogenannten “premium” durch den Verkäufer für dieses Recht. Sollte der Markt die Preise ungünstig für die option-Inhaber, Sie lassen die option wertlos verfallen, damit die Verluste nicht höher sind als die Prämie. Im Gegensatz, option Verkäufer (option Autoren) übernehmen größeres Risiko als die Möglichkeit, Einkäufer, das ist, warum verlangen Sie, dass diese Prämie.

Optionen sind unterteilt in “call” und “put” Optionen. Mit einer call-option, die Käufer von dem Vertrag erwirbt das Recht zum Kauf des Basiswertes in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis, genannt Ausübungspreis oder strike-Preis. Mit einer put-option, der Käufer erwirbt das Recht zum Verkauf des Basiswertes in der Zukunft bei den vorgegebenen Preis.

Warum Optionen Handeln, Anstatt eine Direkte Vermögenswert?

Es gibt einige Vorteile für den Handel mit Optionen. Die Chicago Board of Option Exchange (CBOE) ist die größte Börse in der Welt, mit Optionen auf eine Vielzahl von einzelnen Aktien, ETFs und Indizes. Händler können konstruieren option Strategien reichen vom Kauf oder Verkauf eines einzigen option, um sehr komplexe, mit mehreren gleichzeitigen option Positionen.

[Anmerkungen: Optionen können für einfache und komplexe trading-Strategien kann dazu führen, dass einige beeindruckende Renditen. Dieser Artikel gibt Ihnen einen überblick über einige grundlegende Strategien, aber für eine mehr in die Tiefe Blick auf den Handel mit Optionen, check-out Handelsblatt Akademie Optionen Kurs wird Ihnen die Kenntnisse und Fähigkeiten, die die meisten erfolgreichen Optionen-Trader verwenden, wenn Sie die Quote.]

Im folgenden werden grundlegende option Strategien für Anfänger.

Kauf Von Calls (Long-Call)

Dies ist die bevorzugte Strategie für Trader, die:

  • Sind bullish auf eine bestimmte Aktie, ETF oder index und wollen, um das Risiko zu reduzieren
  • Nutzen möchten, leverage zu nutzen, steigende Preise

Optionen sind gehebelte Instrumente, D. H., Sie erlauben es Händlern, zu verstärken, die profitieren, indem Sie riskieren, kleinere Mengen als sonst benötigt würden, wenn der Handel den Basiswert selbst. Die standard-option Vertrag auf einen stock steuert 100 Aktien des zugrundeliegenden Basiswertes.

Angenommen, ein trader möchte, um zu investieren $5.000 in Apple (AAPL), den Handel rund $165, – pro Aktie. Mit dieser Menge, er oder Sie kann Kauf von 30 Aktien für $4,950. Angenommen, dann, dass der Preis der Aktie steigt um 10% auf $181.50 über den nächsten Monat. Ignoriert alle Vermittlung, Kommission oder Transaktionsgebühren, die der Händler das portfolio wird steigen $5,445, verlassen die Händler mit einem Netto-dollar-Rendite von $495, – oder 10% auf das investierte Kapital.

Nun, sagen wir, eine call-option auf die Aktie mit einem Basispreis von $165, läuft etwa einen Monat ab jetzt kostet $5.50 pro Aktie, oder $550, – pro Vertrag. Angesichts der Händler die verfügbaren Investitionsmittel, die er oder Sie kaufen können neun Optionen für eine Gebühr von $4,950. Da der optionskontrakt steuert 100 Aktien, der trader effektiv machen einen deal auf 900 Aktien. Wenn der Aktienkurs steigt um 10% auf $181.50 auf Ablauf, der option verfällt in das Geld und sein Wert von $16,50 pro Aktie ($181.50-$165 strike), oder $14,850 auf 900 Aktien. Das ist ein net-dollar-Rendite von $9,990, oder 200% auf das investierte Kapital, eine viel größere Rendite im Vergleich zum Handel mit der Basiswert direkt.

Risiko/Belohnung: Der trader möglichen Verlust aus einem long-call beschränkt sich auf die gezahlte Prämie. Mögliche Gewinn ist unbegrenzt, da die Möglichkeit Belohnung zu erhöhen zusammen mit dem zugrunde liegenden Vermögenswert-Preis bis zum Ablauf, und es gibt theoretisch kein limit, wie hoch es gehen kann.

Kauf Von Puts (Long Put)

Dies ist die bevorzugte Strategie für Trader, die:

  • Sind bearish auf eine bestimmte Aktie, ETF oder index, sondern wollen auf sich zu nehmen, weniger Risiko als mit einem short-selling-Strategie
  • Nutzen möchten, nutzen profitieren von sinkenden Preisen

Eine put-option ist das genaue Gegenteil einer call-option hat, mit der put-option gewinnt an Wert, als der Preis des Basiswerts sinkt. Während short-selling ermöglicht auch ein Händler von sinkenden Preisen zu profitieren, das Risiko mit einer short-position ist unbegrenzt, da gibt es theoretisch kein limit, wie hoch der Preis steigen kann. Mit einer put-option, wenn der Basiswert steigt vorbei an der option der Ausübungspreis, wird die option einfach verfallen wertlos.

Rendite/Risiko: Potentielle Verlust beschränkt sich auf die gezahlte Prämie für die Optionen. Der maximale Gewinn aus der position ist begrenzt, da der Basiswert nicht fallen unter null, aber mit einer long-call-option, put-option nutzt der Händler zurück.

Covered Call

Dies ist die bevorzugte position für Händler:

  • Erwarten keine Veränderung oder eine leichte Erhöhung der zugrunde liegende Preis
  • Bereit sind, zu begrenzen Aufwärtspotenzial im Austausch für einige downside-Schutz

Eine covered-call-Strategie beinhaltet den Kauf von 100 Aktien des Basiswertes und dem Verkauf einer call-option gegen diese Aktien. Wenn der Händler verkauft den call, er oder Sie sammelt die option, die Prämie, also der Senkung der Kosten auf basis der Aktien und bietet einige downside-Schutz. Im Gegenzug, durch den Verkauf der option, der trader ist die Vereinbarung zum Verkauf von Aktien des Basiswertes an der option der Ausübungspreis, damit Deckelung des Händlers Aufwärtspotenzial.

Angenommen, ein trader kauft 1.000 Aktien von BP (BP) bei $44 pro Aktie und gleichzeitig schreibt 10 call-Optionen (ein Vertrag für alle 100 Aktien) mit einem Ausübungspreis von $46 läuft in einem Monat, zu einem Preis von $0,25 pro Aktie, oder $25 pro Vertrag und $250 insgesamt für die 10 Verträge. Die 0,25 $premium reduziert die Kosten auf basis der Aktien, für $43.75, so dass kein Tropfen in die darunter liegenden bis zu diesem Punkt wird ausgeglichen durch die erhaltene Prämie aus der option position, und bietet somit begrenzt downside-Schutz.

Wenn der Aktienkurs steigt über $46 vor Ablauf der short-call-option ausgeübt werden wird (oder “weggerufen”), was bedeutet, die Händler zu liefern, die Lager an der option der Ausübungspreis. In diesem Fall kann der Händler einen Gewinn von $2.25 pro Aktie ($46 Basispreis – $43.75 Kosten-basis).

Allerdings, dieses Beispiel impliziert, dass die Händler nicht erwarten, dass BP oben zu bewegen, $46 oder deutlich unterhalb von $44 im Laufe des nächsten Monats. Solange die Aktien nicht steigen, oben von $46 und Weg, bevor die Optionen Auslaufen, wird der Händler halten die premium-frei und klar und können weiterhin verkaufen calls gegen die Aktie, wenn er oder Sie wählt.

Rendite/Risiko: steigt der Kurs der Aktie über dem Ausübungspreis vor dem Ablauf der short-call-option kann ausgeübt werden, und die Händler liefern Aktien des Basiswertes an der option der Ausübungspreis, auch wenn es unter dem Marktpreis. Im Austausch für dieses Risiko, eine covered-call-Strategie bietet eine begrenzte downside-Schutz in form erhaltene Prämie für den Verkauf der call-option.

Protective Put

Dies ist die bevorzugte Strategie für Trader, die:

  • Eigenen der Basiswert und wollen downside-Schutz.

Ein protective put ist ein lange, wie die Strategie, die wir oben besprochen; jedoch ist das Ziel, wie der name schon sagt, ist das downside-Schutz gegen Versuch, profit aus einer unten zu bewegen. Wenn ein Händler im Besitz von Aktien, die er oder Sie ist bullish auf lange Sicht aber will zum Schutz gegen einen Rückgang in der kurzen Frist, können Sie den Kauf eines protective put.

Wenn der Preis des Basiswertes steigt und liegt über der put-strike-Preis am Ende der Laufzeit, die option verfällt wertlos und der Händler verliert die Prämie, sondern hat immer noch den Vorteil der erhöhten Basiswert. Auf der anderen Seite, wenn der Börsenkurs sinkt, die Händler portfolio-position an Wert verliert, aber dieser Verlust ist größtenteils gedeckt durch den Gewinn aus der put-option position. Daher kann die position wirksam gedacht werden, als eine Versicherung-Strategie.

Der Händler kann festlegen, der strike-Preis unter dem aktuellen Preis zu reduzieren, zur Zahlung der Prämie an die Kosten der Verringerung downside-Schutz. Dies kann gedacht werden als Selbstbehalt-Versicherung. Angenommen, ein Anleger kauft 1.000 Aktien von Coca-Cola (KO) zu einem Preis von $44 und will zum Schutz der Investitionen, die aus nachteiligen Kursbewegungen in den nächsten zwei Monaten. Die folgende put-Optionen stehen zur Verfügung:

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *