Pauschal-oder Systematische-Investitionen: Was ist besser auf lange Sicht

Investmentfonds-Artikel – Pauschale oder Systematische Investitionen: Was ist besser auf lange Sicht. Birla Sun Life Mutual Fund gesponserten Artikel auf Advisorkhoj website.
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Dies ist ein Artikel nicht auf Pauschale versus SIP investieren. Ich bin sicher, dass Sie gelesen haben mehrere Finanz-blogs diskutieren vor-und Nachteile der Pauschalen Investitionen versus Systematic Investment Plan (SIP). Einige Blogger sind der Meinung, dass Pauschale wurde ein Modus “besser” zu investieren, während andere loben die vielen Tugenden, von SIP. Einige Experten-Blogger sagen, dass, Pauschale Investitionen besser in bull-Märkten, während die SIPs geben mehr bang für die buck in volatilen Märkten durch Rupie cost-averaging. Ich Stimme mit diesen Bloggern, die sich pauschal in bull-Märkten und SIP in bear markets funktioniert gut, aber wie ist diese information nützlich für den durchschnittlichen Kleinanleger?

Wie wird sich die Kleinanleger, oder für die, dass jedermann, zu wissen, ob wir haben eine Hausse oder eine Baisse in den kommenden Jahren? Wir hatten unsere nehmen auf Pauschale versus SIP in unserem Advisorkhoj blog und sagte, dass, Pauschale Investitions-und SIP können nicht einfach verglichen werden. Pauschale Investition ist abhängig davon, dass pauschal-Fonds zu investieren; wenn der investor setzt auf die monatlichen Einsparungen für Investitionen, dann Schluck ist der beste Modus von Investitionen. Wie auch immer, dieser Beitrag ist nicht pauschal gegen SIP.

Ein kundiger Freund fragte mich letztes Jahr, wenn systematische Investition war der beste Ansatz, über einen langen Anlagehorizont, auch wenn er den Pauschalen Mitteln zu investieren. Er argumentiert, dass, im Gegensatz zu UNS, unsere (indischen) Markt ist deutlich volatiler und daher können systematische Investitionen bessere Ergebnisse erzielen, als Pauschalbetrag zu investieren? Meine intuitive Antwort auf ihn gewesen wäre, “Nein”, weil Pauschalen Investitionen gibt längere Exposition von Aktien mit der besten Performance asset-Klasse langfristig, im Vergleich zu systematischen Investitionen. Aber ich verzichtete darauf eine Antwort zu geben, um meinen Freund, weil ich testen wollte seine Hypothese historische Daten Analyse. Mein Terminkalender hat mir nicht genug Zeit für die meisten des letzten Jahres zu testen, mein Freund-Hypothese, aber über Weihnachten / Neujahr Urlaub Zeitraum, ich habe einige Zeit zu tun, einige Zahlenverarbeitung durchführen, die Ergebnisse, die wir mit unseren Lesern teilen, die später in der post.

Bevor wir einen Sprung in der Analyse, lassen Sie uns diskutieren über die Systematische Transfer-Pläne. Wenn ein investor pauschal-Fonds, in Aktien zu investieren, aber zur gleichen Zeit, ist auch besorgt über die Volatilität, dann Systematische Transfer-Plan (STP) ist ein Mechanismus, mit dem der Anleger investieren kann der Pauschalbetrag in einem geringen Risiko kein load-Fonds (z.B. Liquide Mittel) und überweisen einen festen Betrag zu einem ” equity Plan(s) mit einer regelmäßigen Frequenz. Jedoch, STP wird meist als Kurzfristige Strategie gegen Volatilität, können wir verwenden, STP als eine sehr langfristige Strategie, um Wohlstand zu schaffen?

Die einfachste Sache zu tun, für die Prüfung mein Freund Hypothese war, mit Fonds STP-Rechner, aber ich wollte nicht, es zu benutzen, hat mehrere Gründe. Erstens über einen sehr langen Anlagehorizont, eine einfache STP, wo Sie investieren in ein liquid Fonds und transfer zum Eigenkapital systematisch, ist nicht sehr effizient, weil ein großer Teil der Anleger-Gelder bleiben, investiert in Liquide Mittel, die für eine sehr lange Zeit. Es ist besser, investieren die meisten Fonds in eine höhere Ausbeute Abgrenzung income fund (debt fund) und einen kleineren Teil in liquiden Mitteln, von wo aus der STP-to-equity stattfinden wird. Von Zeit zu Zeit sollten die Anleger die liquid-Fonds aus den Einnahmen finanzieren, so dass die STP fortgesetzt werden kann.

Das zweite problem mit unserer Investmentfonds STP-Rechner war, dass jede Analyse von Investmentfonds-Regelung wird die Leistung der am ehesten verfälscht werden, indem die Auswirkungen der Fonds-manager alpha. Wenn ein Fonds-manager erzielt hohe alphas auch in Bären-Märkten, sollte es ziemlich offensichtlich, dass Pauschale zurück schlagen SIP, da der Rückgang des Preisniveaus im Markt Korrekturen beschränkt. Es ist daher mehr geeignet sind Markt Daten für diese Analyse. Für market data, ich wollte nicht, dass die beliebtesten Sensex oder Raffinierte, weil diese beiden Indizes haben eine begrenzte Anzahl von large-cap-Aktien und nicht der reflektierende breiteren Markt; ein breiter index wie BSE-500 oder NSE-500 ist besser geeignet. Ich habe mich für die BSE-500-index.

Für den zeitlichen Rahmen der Analyse, habe ich beschlossen zu gehen für einen 10-Jahres-Anlagehorizont. Ich hätte für einen längeren Zeit-Rahmen, aber die Verfügbarkeit der Daten Einschränkung war ein Faktor, und ich dachte auch, dass der Indische Aktienmarkt hat ausgereift eine Menge in den letzten 20 Jahren oder so. Sehr oft Kommentatoren, Blogger und andere Medien, einschließlich uns, in Advisorkhoj, sprechen über 20 Jahre Renditen von Fonds, aber ist es wirklich relevant? Das Niveau der FII Beteiligung war deutlich niedriger 20 Jahre zurück -, Einzelhandels-Teilnahme war auch viel niedriger, es gab keine F&O trading-und Markt-Regeln nicht als ausgereift. Als capital markets reif, Sie sind auch effizienter geworden. Von 1996 bis 2006 der Sensex stieg auf eine Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von fast 12%, in der Erwägung, dass von 2006 bis 2016 der Sensex stieg bei einer CAGR von rund 10%. Die etwas geringere CAGR ist, unter anderem, auch reflektierende der Natürliche Lauf der evolution in unseren Markt Reife. Meiner Ansicht nach, ein 10-jähriger Anlagehorizont für diese Analyse ist mehr reflektierende unserer Markt-Reife.

Ich bin sicher, dass viele Leser gerne wissen, die Ergebnisse der Analyse. Die eigentliche Analyse ist der einfachste Teil der übung. Ich Folge einer Reihe von persönlichen Finanz -, Aktien-und bond-Markt blogs. Während ich genieße diese blogs sehr viel, ich habe beobachtet, dass eine Reihe von Bloggern, die sehr komplexe Analysen auszuführen und teilen die Ergebnisse in form von ausgefallenen Grafiken und Diagramme, aber das tun Sie nicht, vielleicht um der Kürze Willen, darauf zu erklären, die Parameter und / oder Bedingungen der Analyse oder gar das Ziel der Analyse.

Aus des Lesers Sicht, er oder Sie bekommt Kugel Punkte aus diesen blogs, aber nicht ein umfassendes Verständnis des Themas. In Advisorkhoj, wir wollen, dass unsere Leser aufgeklärt werden, über die Investitionen, so dass Sie besser machen kann persönliche Finanz-Entscheidungen. In diesem Beitrag möchte ich den Leser durch meine Gedanken, so dass Sie ein Verständnis für die Ziele der Analyse; daher der etwas langen Vorrede.

Lassen Sie uns nun in die Analyse. Lassen Sie uns annehmen, dass Sie hatten Rs 10 Lakhs am 1. Januar 2006, die Sie wollten, zu investieren, BSE-500, die, wie früher besprochen, ist unser Maßstab für Aktien. Sie hatte zwei Optionen, Investitionen in die Pauschale oder es zu investieren systematisch. Lassen Sie uns zuerst darüber reden Pauschalen Investitionen.

Pauschale Investitionen

Das Diagramm unten zeigt das Wachstum von Rs 10 Lakhs Pauschalen Investitionen.

Quelle: Bombay Stock Exchange, Advisorkhoj Analyse

Sie können in der Karte sehen vor, dass Ende 2008 / Anfang 2009, Ihre Investition Wert wäre eingetaucht haben, unter dem investierten Betrag (Rs 10 Lakhs), aber für die meisten Perioden der Wert der Investition wurde über Rs 15 Lakhs. Rs 10 Lakhs investiert in Pauschalbetrag auf Januar 2006 in BSE-500 geworden wäre, um Rs 27.64 Lakhs per 1. Januar 2017.

Systematische Investition

Wie bereits erwähnt, ist der effizienteste Weg, zu investieren, systematisch, wäre zu investieren einen großen Teil Ihrer Gelder in eine höhere Ausbeute Abgrenzung income fund und ein kleiner Teil in liquiden Mitteln aus, die Sie veranlassen, Ihre monatlichen STP BSE-500. Ihr Einkommen Fonds sollte eine geringe Zins-und Kreditrisiko, so dass Sie verdienen können stabilen Renditen aus Ihrem Einkommen finanzieren. Von Zeit zu Zeit werden Sie Ihren liquid-Fonds aus den Einnahmen finanzieren, so dass Sie weiterhin Ihre STP. Wir nahmen an, dass Sie bekommen 8% annualisierte Renditen von Ihrem festen Einkommen (income fund-und liquid-Fonds) Investitionen. Warum übernehmen wir 8%? Die Durchschnittliche 10-Jahres-Staatsanleihen Rendite in den vergangenen 10 Jahren um 8%. Die 10-jährige Anleihe Ertrag ist in der Regel als benchmark für festverzinsliche Rendite. Wenn Sie Kreditrisiko, die Sie bekommen können, die höhere Erträge, aber da wollten wir nicht nehmen, Kredit-Risiken, die wir übernommen haben durchschnittlich 8% Rendite aus festverzinslichen (Schulden / Geld Markt Fonds). Das Diagramm unten zeigt das Wachstum der Rs 10 Lakhs Investitionen mit dieser Strategie.

Quelle: Bombay Stock Exchange, Advisorkhoj Analyse

Rs 10 Lakhs investiert, durch diese Strategie vom Januar 2006 in der BSE-500 geworden wäre, um Rs 24.62 Lakhs per 1. Januar 2017. Vergleichen Sie dieses Diagramm mit den bisherigen (pauschalierten) – Diagramm; wenn Sie investiert in der Pauschalsumme Ihre Investitionen gewachsen, Rs 27.64 Lakhs. Ich war überhaupt nicht überrascht, dass, Pauschalen Investitionen gab höhere Erträge (Erinnerung an meine intuitive Antwort auf meine Freundin die Frage zu pauschal versus systematisches investieren über einen langen Zeitraum). Allerdings muss ich zugeben, unsere Leser, ich war überrascht von den Ergebnissen.

Als ich dabei war die Analyse, bevor ich die Ergebnisse, ich dachte, dass der Unterschied zwischen den Investitionen Werte durch Pauschale und systematische Investitionen wird ziemlich groß sein. Ich war überrascht, dass der Unterschied zwischen dem war nicht so groß, wie ich erwartet hatte. Ob Rs 3 Lakhs Unterschied zwischen den beiden Anlagestrategien groß oder klein ist, ist eine Frage der Subjektivität, die überlasse ich es unseren Lesern zu entscheiden. Es gibt auch andere interessante Beobachtungen, die wir machen können, durch den Vergleich der systematischen investment-Diagramm mit den pauschal-Diagramm. Der Wert der Investition nie getaucht unter dem investierten Betrag (Rs 10 lakhs). Sie werden auch beobachten, dass das Wachstum in den Wert der Investition war stabiler in der systematischen Investitionen im Vergleich zu pauschal.

Lassen Sie uns besprechen, was wir gelernt in diesem post. Das erste lernen ist offensichtlich. Über einen langen Zeitraum der Zeit, Pauschale Investition ist, dürfte eine höhere Rendite als systematische Investitionen, weil Sie Ihr Kapital ausgesetzt ist, die superior-asset-Klasse (in Bezug auf die Rücksendung) für einen längeren Zeitraum.

Die zweite Erkenntnis ist, dass, können Sie Wohlstand schaffen, sich selbst durch systematische Investitionen über einen langen Zeitraum. Die Dritte und die wichtigste Erkenntnis ist, dass, sollte Ihre Strategie bestimmt werden, indem Sie Ihre eigenen Bedürfnisse, wie z.B. Ihre Anlageziele, Ihre Risikobereitschaft etc. Pauschale Investitionen erfordern ein höheres Risiko Appetit. Wenn Sie nicht mit hohem Risiko Appetit, dann die systematische Investition, ist ein besserer Ansatz. Vor dem schreiben dieses post, ich teilte meine Erkenntnisse mit meinem Freund, der mich gebeten, zu vergleichen, pauschal und systematisch zu investieren. Er bat mich, dass, wenn die Märkte weniger volatil wie die Märkte in den USA, nicht pauschal machen mehr Sinn in die Zukunft. Der große Vorteil von Investmentfonds im Vergleich zu anderen Anlageprodukten liegt in seiner Flexibilität. Wenn Sie denken, eine investment-Strategie bessere Ergebnisse liefert als eine andere, können Sie einfach Umschalten, um die bessere Strategie. Alles, was Sie brauchen, um festzustellen, was funktioniert am besten für Sie.

Gegenseitige Fonds unterliegen dem Marktrisiko, Lesen Sie alle Schema zugehörigen Dokumente sorgfältig durch.

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