Vieh-Investitionen Im Aufwind, Die Unter Dem Radar

Mehrere Faktoren haben kombiniert, um Vieh eine solide Investition in den letzten Jahren.
wie Sie investieren in Vieh

Oktober 30, 2014

Mehrere Faktoren haben kombiniert, um Vieh eine solide Investition in den letzten Jahren.

Beginnend im ernst im September, viele Rohstoff-Investoren haben erlitt einen schrecklichen hämmern in den letzten sechs-plus-Wochen. Auf der Rückseite der ängste rund um die Schwächung Wachstum nicht nur in Europa—insbesondere in diesem powerhouse Deutschlands—aber auch die emerging markets, sowie eine Stärkung des US-dollar, die Preise für viele Rohstoffe haben getrommelt.

Öl, zum Beispiel, scheint zu sein, die Schiebetüren auf einem ziemlich erweiterten slippery slope.

Aber für einige andere Investoren in Rohstoffe, 2014 hat war, ist und wird sein, eine Stoßstange Jahr. Dies ist sicherlich der Fall für die beteiligten in der Tierhaltung, insbesondere in den USA

Im Gegensatz zu den so viel der schlimmen Nachrichten aus so vielen Märkten, vor kurzem gab es einige helle Neuigkeiten in der Welt der Rinder -, Schweine-und, ja, broiler Hähnchen (“Broiler”).

Vieh Steigende Preise

Die Vieh-Monitor, Okt. 3 herausgegeben von der Vieh Marketing Information Center hatte dies zu sagen: “die Preise für Vieh wurden sehr gut in diesem Jahr, die meisten Einstellung Rekordhöhen, wie Milch, Schweine, Masthähnchen, gefüttert und Vieh.”

Mit einem weiteren Glanz: “Für Schweine, masthühner, Puten, und Ochsen und Färsen, die in diesem Sommer gesehen hat, das beste Futter preisrelationen seit 2006 … Sektor breit für die viehwirtschaft, die Ränder sind die besten, die Sie seit mindestens sechs Jahren. Mit Erwartungen auch geringere Kosten für Futtermittel im vierten Quartal, Futtermittel-Preis-Verhältnisse dürften sich weiter verbessern, und in einigen Bereichen könnte Rekorde brechen.”

Die Viehhaltung Mai, derzeit werden die einzigen, die so viel zu bieten.

Okt. 9, Morningstar berichtet, dass die Tiere mit der besten Performance-Sektor von 2014: “Die Morningstar Livestock Commodity Index, die tracks der Preis für Rinder und Schweine zurückgekehrt 32% in diesem Jahr bisher.”

Wie Sie Investieren

Also, wenn man das Glück hat, zu fahren, der Anstieg in der Tierhaltung, wie könnte Sie es getan haben? Wie bei einer Reihe anderer Rohstoffe, gibt es verschiedene Möglichkeiten, um “Zugriff” auf die Tiere. Diese reichen vom Besitz einer Vieh-Unternehmen besitzen Aktien von Unternehmen, die eigenes Vieh, und von futures zu ETFs.

Der Besitz Eines Vieh-Unternehmens

Wahrscheinlich eine option, die nur für die reichsten von uns—aber sehr oft mehr als ein hobby, als ein Gelderwerb Sorge—Eigentümer einer Rinderfarm, oder ähnliches, hat schon immer seine Sehenswürdigkeiten zu Filmstars -, Immobilien-und filmgrössen und Ehefrauen von ex-hedge-Fonds-Manager.

Besitz jedoch eine Schweinefarm nicht, vielleicht, haben die gleichen cachet. Und für die Eigentümer eine “chicken ranch”, während ich bin sicher, es gibt Sie, die berühmtesten wie ein Betrieb in Texas für rund 68 Jahre, schließen zurück im Jahr 1973. Und es hat nicht Bauernhof Hühner. (Es funktioniert, allerdings erscheinen die derzeit noch so eines in Nevada.)

Der Besitz Von Aktien In Der Tierhaltung Unternehmen

Dies kann leichter gesagt als getan, besonders, wenn Sie suchen für die beiden ein reines spielen und ein börsennotiertes Unternehmen. Es sind in der Tat bemerkenswert wenige solcher Unternehmen. Sehr oft, wie Tyson Foods (TSN:UNS)—die größte US-Fleisch produzierenden Unternehmens—Sie sind quasi integriert, besitzen nicht nur Ihre eigenen Betriebe, aber auch alles tun, Ihre eigene Verarbeitung, egal ob Schwein, Rind oder Huhn.

Die weitläufige Cargill und riesige hog farmer, Smithfield Foods, sind beide in Privatbesitz. Pilgrim ‘ s Pride PPC:USA), der grössten Hühnchen Produzent in den USA und der zweitgrößte der Welt, ist Teil des brasilianischen Konzerns JBS (JBSS3:BZ) seit 2009. Und National Beef Packing Co., die vierte-größte Rindfleisch-Produzent in den USA, ist auch privat.

Zusammen, wenn es um Fleisch-Verpackung, Cargill, Tyson, National Beef und JBS kontrollieren mehr als drei Viertel aller Rindfleisch geschlachtet, in den USA

Livestock Futures

Für die direkte Exposition zum nutztier, Rind und Schwein-futures werden gehandelt an der Chicago Mercantile Exchange (CME).

Mit dem Niedergang von gefrorenem Schweinebauch-futures am Juli 18, 2011, nach fast 50 Jahren von Handel, Vieh-futures sind jetzt ausschließlich auf feeder-Rinder—die beliebtesten live cattle und lean hogs. Es gibt keine solche Sache wie ein Huhn Zukunft.

Die live-Vieh-Vertrag ist für 40.000 Pfund (rund 18 Tonnen) von 55 Prozent-choice -, 45 Prozent wählen, Rendite-Grad 3 Leben lenkt.

Die lean-hog-Vertrag ist für 40.000 Pfund (rund 18 Tonnen) Schwein (barrow und gilt) Schlachtkörper.

Schließlich werden die feeder cattle Kontrakt ist für 50.000 Pfund (rund 23 Tonnen) 650-849 Pfund Ochsen, medium-large No. 1 und medium-large No. 1-2.

Während Vieh-futures derzeit Handel elektronisch in den Abendstunden und über Nacht in den USA, weil der Volatilität und Licht-Handel, der CME beabsichtigt, diese zu reduzieren, Stunden erheblich.

Dennis Smith, einem Rohstoff-broker bei Archer Financial Services in Chicago, zitiert in The Wall Street Journal, dass die Pläne sind “wunderbare Nachrichten” als “[t]hier war sehr wenig Volumen über Nacht, so dass es eine viel bessere trading-Atmosphäre.”

Livestock ETFs

Direkte und indirekte Exposition an Vieh ist auch verfügbar durch eine Reihe von verschiedenen exchange-traded products (ETP).

Direkte Belichtung wird durch mindestens drei Rohstoff-ETPs, die verwenden Rinder-und Schwein-futures, einschließlich:

  • iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN (KUH | B)
  • UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN (UBC | C)
  • iPath Pure Beta Vieh ETN (LSTK | C)

Da alle drei Produkte sind ETNs eher als ETFs, für jeden gibt es ein Kreditrisiko in Bezug zu der ausstellenden institution.

ETF Securities in London bietet auch eine Reihe von Vieh ETPs (in form von exchange traded commodities (ETCs)), “plain vanilla” – short und leveraged.”

Indirekte Exposition ist auch mit ETFs, die Spur landwirtschaftlichen Rohstoffen; zum Beispiel, der PowerShares DB Agriculture Fund (DBA | C-7) und der ETF Securities die Landwirtschaft, ETC, oder eine mehr Allgemeine agribusiness Fonds wie der Markt Vektoren Agribusiness ETF (MOO | C-67).

Die Aussichten Für Das Vieh

2014 ist die Gestaltung bis zu eine Stoßstange Jahr für Rinder-futures. Sie können sogar sehen, ein sechster geraden jährlichen Gewinn, die, laut Bloomberg, “wäre der beste Zug in den letzten fünf Jahrzehnten.”

Die Unterstützung dieses erweiterten Anstieg der Preise wurde nicht zuletzt eine heimische Herde in den USA, setzte sich der Rückgang Fort, da Sie, unter anderem, Trockenheit und hohen Kosten für Futtermittel seit den 70er Jahren.

Bereits im Januar dieses Jahres, die US-Department of Agriculture berichtet, dass die US hatte seinen kleinsten, Rinderbestände in mehr als 60 Jahren: “Alle Rinder und Kälber in den Vereinigten Staaten auf den 1. Januar 2014 lag mit 87,7 Mio. Kopf, 2 Prozent unter dem 89.3 Millionen am 1. Januar 2013. Dies ist der niedrigste Januar-1 Inventar alle Rinder und Kälber seit der 82.1 Mio. auf der hand, im Jahr 1951.”

US-Vieh, Inventar – 1. Januar 2014

Der Preis für Schweine, jedoch wurde unterstützt durch einen besonders fiesen Ausbruch des porcine epidemic diarrhea virus (PEDv), besonders tödlich für junge Ferkel, das hat sich durch den US-amerikanischen Herde und beschränkt die Versorgung der Schweine.

Von den frühesten gemeldeten Vorfälle im Jahr 2013 von April dieses Jahres das virus verbreitet hatte, zu 30 Staaten, vier Kanadischen Provinzen und in mehreren Gebieten in Mexiko. Weil es der kommerziellen hog slaughter in diesem Jahr wird erwartet, dass etwa 107 Millionen Kopf, die kleinste seit 2006.

Die Verbreitung des PEDv

Quelle: USDA von AASV

Wenn die Nachfrage steigt weiter, die Erweiterung der viehherde nicht einen schnellen Prozess. Die Tragzeit für Kälber ist neun Monate, und dann haben Sie gemästet werden. Dies kann bis zu 22 Monate.

Auf der anderen Seite der hog-Industrie, mit Ihrer weit kürzeren Produktionszyklus, ist wahrscheinlich bounce-back mehr so leicht aus dem virus-Ausbruch. Und die Preise können nicht so bleiben, unterstützt.

Längerfristig

Aber der Konsum in den USA nicht wirklich, wo es ist alles “an.” Suche langfristig wird die Weltbevölkerung voraussichtlich auf rund 9 Milliarden (von 7 Milliarden heute) bis 2050.

Die meisten der Bevölkerung-Wachstum in den emerging markets wird das Wachstum im Konsum der Nahrung. Da die aufstrebenden Mittelschichten in den Entwicklungsländern verdienen mehr, Sie sind wahrscheinlich auch mehr Fleisch zu Essen.

In der Tat, in seiner Oktober 2014 Ausgabe des “Food Outlook” der Organisation für Ernährung und Landwirtschaft berichtete: “Welt-Fleisch-Produktion wird voraussichtlich ein Moderates Wachstum in 2014 zu 311.6 Millionen Tonnen, 3 Millionen Tonnen oder 1,1 Prozent über 2013. Die expansion ist wahrscheinlich vor allem in den Entwicklungsländern, die auch die wichtigsten Zentren der steigenden Nachfrage.”

Große Fleisch-Exporteure Und Importeure

In der ausgezeichneten Papier “Investing in African Livestock: Geschäftsmöglichkeiten in 2030-2050”, veröffentlicht im März 2013 durch die FAO und andere, die zwei Regionen mit der größten prognostizierten Wachstum zwischen 2005/7 und 2050 sind Südasien und Afrika.

Geschätzte Fleischkonsum 2005/7 (In Millionen Tonnen)

Quelle: FAO und Andere

Geschätzte Zunahme der Fleisch-Verbrauch 2005/7-2050 (In Millionen Tonnen, %)

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