Wie Steuer wirksam sind investment-Anleihen über 10 Jahre, Geld-Management

Investment Anleihen kann eine effektive Strategie für die betroffenen zu Grenzsteuersätze von mehr als 30 Prozent, David Barrett schreibt.
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19. Oktober 2017 von der Industrie-Experte 0 Kommentare

Investment Anleihen kann eine effektive Strategie für die betroffenen zu Grenzsteuersätze von mehr als 30 Prozent, David Barrett schreibt.

Während die Bundesregierung 2017 Budget versucht, seine hand auf die Erschwinglichkeit von Wohnraum, sah zu regieren, in der die Bundesregierung die Ausgaben für die tertiäre Bildung, und sah zu, haben die großen Banken und großen Konzerne die Finanzierung einer Reihe von Ausgaben verspricht durch neue und erhöhte Steuern, gab es noch reichlich in die es erlauben, financial Planner zu helfen, Ihre Kunden navigieren die neuen Maßnahmen in den Haushalt.

Das reduziert nicht-konzessionellen Beitrag cap von $300.000 über einen Zeitraum von drei Jahren ab dem 1. Juli 2017 Grenzen Pensionskasse als eine option für große finanzielle windfalls. Als ein Ergebnis, viele Finanzdienstleistungen-Profis suchen alternativen zu superannuation für die Kunden mit erheblichen Summen zu investieren.

Lebensversicherung und freundliche Gesellschaft-Anleihen (investment bonds) versichern berücksichtigen ist in diesem Zusammenhang, da das steuerliche Ergebnis basiert auf der corporate tax rate, derzeit 30 Prozent.

Bei der Betrachtung der Investitionen Struktur der alternativen, die erwarteten Brutto verdienen Annahmen und des Kunden grenzsteuersatz (und/oder deren Ehegatten) sind nützliche Ausgangspunkte.

Projektion rate Annahmen und Grenzsteuersätze

Davon ausgehen, dass die zugrunde liegenden Investitionen ist ein ausgewogenes portfolio an diversifizierten assets in sechs Anlageklassen: cash, Australian fixed interest, international fixed interest, australischen Aktien, internationale Aktien und Immobilien.

Die after-Gebühren anschauliche Projektion rate für das portfolio 6,7 Prozent pro Jahr, bestehend aus 3,3 Prozent Einkommen (einschließlich der Anrechnung credits) und 3,4 Prozent Kapital-Wachstum (davon 20 Prozent Umsatz des Vermögens pro Jahr). Finden Sie die Projektion Rate Annahmen auf Seite 34 für weitere Einzelheiten.

Diagramm 1 zeigt die nach-Steuer-Rendite für unterschiedliche Grenzsteuersätze (MTR), auf der Grundlage der nach-Gebühren anschauliche Projektion rate oben, vorausgesetzt, capital gains tax (CGT) Ermäßigung (50 Prozent in ” persönlichen Namen, und mit 33 1/3 Prozent in der Rentenversicherung und nil für juristische Personen).

Beispiel: Billie

Betrachten Sie eine Investition von $100.000 über 20 Jahren von Billie, deren zu versteuerndes Einkommen über $87,000 aber weniger als $180,000 – Ihr grenzsteuersatz liegt bei 39 Prozent, einschließlich Medicare.

Wenn Billie investiert in Ihre persönlichen name, $100.000 würden wachsen, um ungefähr $258,000 in 20 Jahren, im Vergleich zu $316,000 in rentenversicherungs-Akkumulation, die $58,000 mehr. In der heutigen dollar ausgedrückt (unter der Annahme einer Inflationsrate von 2,5 Prozent pro Jahr), Billie ‘ s-Investitionen, deren Wert auf $158,000 (persönlicher name) oder $193,000 (super).

Investment Anleihen

Die Erträge auf Investitionen Anleihen besteuert werden, innerhalb der Bindung, vor der Erlösung, auf den Körperschaftsteuersatz von 30 Prozent. Wenn ein investment-Anleihe für 10 Jahre oder mehr, das Netto-Ergebnis (nach Abzug Steuer auf die corporate rate) unterliegen keiner weiteren Steuer, wenn Sie empfangen, die von der bond-Besitzer. Also, die Allgemeine rate der Steuer auf das Einkommen ist um 30 Prozent.

Dies kann attraktiv erscheinen im Vergleich zu der persönlichen Grenzsteuersätze von 34.5, 39 und 47 Prozent. Allerdings CGT Rabatte gelten nicht für Gewinne realisierte innerhalb eines investment-bond-Struktur, so dass die nach-Steuer-Rendite reduziert.

Diagramm 1 zeigt, dass die nach-Steuer-Rendite von ein investment-bond-wäre bei 4,8 Prozent pro Jahr, wenn der nach-Gebühren anschauliche Projektion rate ist mit 6,7 Prozent pro Jahr. Dieses Ergebnis ist bevorzugt nur der persönlichen Investition an der Spitze persönlichen grenzsteuersatz (nach-Steuer-Rendite von 4,5 Prozent pro Jahr), so dass eine Investition bond würde sich nur an diejenigen, die mit steuerbaren Einkommen von $180,000 oder mehr. Ein besseres Ergebnis wird erzielt durch die Investition in ein Kunden persönliche name, der auf alle anderen marginalen Steuersätze.

Beispiel: Billie (Fortsetzung)

Wenn Billie investiert 100.000 Dollar in ein investment-Anleihe unterliegt den gleichen vor-Steuer-Renditen, wie oben beschrieben (6,7 Prozent pro Jahr) würde es obliegen, $255,000 nach 20 Jahren, äquivalent zu $155 000 Personen in der heutigen Dollar.

Die Ergebnisse für den persönlichen Einsatz und Investitionen-bond-Optionen sind in Tabelle 1 dargestellt.

Beachten Sie, dass es wurde vorgeschlagen, zur Reduzierung des Körperschaftsteuersatzes auf 25 Prozent bis zum 1. Juli 2026 für alle Konzerneinheiten. Eine änderung der Rechnung ist derzeit vor dem Parlament, die noch nicht übergeben wurden, zu der Zeit des Schreibens. Für größere Unternehmen (Gesamtumsatz von mehr als $1 Milliarde), die Reduktion von 30 Prozent wird dann eintreten, ab dem 1. Juli 2023, wenn die vorgeschlagene Gesetzgebung wird Gesetz.

Investment Anleihen wird relativ attraktiver, wenn die Steuerrate reduziert sich auf 25 Prozent. Die nach-Steuer-Rendite der Investition-Anleihe, die oben beschrieben wäre 5,1 Prozent pro Jahr (siehe Diagramm 1) wenn die nach-Gebühren anschauliche Projektion rate ist mit 6,7 Prozent pro Jahr.

Dies ist ein besseres Ergebnis als die Investition persönlich bei Billie ‘ s grenzsteuersatz von 39 Prozent und übertrifft auch das Ergebnis, wenn Ihr grenzsteuersatz Betrug 34,5 Prozent. Basierend auf den Renditeerwartungen, die hier verwendet (siehe Projektion Rate Annahmen), investment-Anleihen würde Appell an Kunden mit steuerbaren Einkommen von $37.000 Menschen oder mehr.

Zusammenfassend, bis die vorgeschlagenen Körperschaftsteuersatz Kürzungen auftreten (wenn Sie tun) -, Investitions-bonds für eine “ganze” portfolio ” – Ansatz (basierend auf der angegebenen Renditeerwartungen) sind attraktiv, wenn die einzige alternative ist die Investition persönlich, wo die höchsten grenzsteuersatz (47 Prozent) gilt.

Split-portfolios

Die Attraktivität von Investitionen Anleihen reduziert sich durch das fehlen jeglicher CGT Rabatten. Die Abwesenheit der CGT Rabatten ist weniger wichtig, wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind überwiegend Einkommen produzieren, wie Bargeld und festverzinsliche Wertpapiere (“defensive stärken”).

Es folgt, dass die Strukturierung der defensive Vermögens in ein investment bond und Wachstum der Vermögenswerte in persönlichen Namen, wo die 50-Prozent-CGT Rabatt gelten kann, kann eine effektive Strategie.

Das ausgewogene portfolio oben beschrieben umfasst 35 Prozent defensive Anlagen (Bargeld und festverzinsliche) und 65 Prozent Wachstum Vermögen (Australische und internationale Aktien und Immobilien). Splitten Sie diese in separaten Strukturen, das ist die defensive Vermögens in ein investment-Anleihe (corporate tax rate von 30 Prozent) und das Wachstum der Vermögen in den persönlichen Namen (grenzsteuersatz 39 Prozent), ergäbe sich eine nach-Steuer-Rendite von 5,2 Prozent pro Jahr über 20 Jahre, wenn die nach-Gebühren anschauliche Projektion rate war 6,7 Prozent pro Jahr.

Beispiel: Billie (Fortsetzung)

Betrachten Sie eine Investition von $100.000 über 20 Jahren von Billie, deren zu versteuerndes Einkommen über $87,000 aber weniger als $180,000 – Ihr grenzsteuersatz liegt bei 39 Prozent, einschließlich Medicare.

Die Ergebnisse über 20 Jahre in der Zukunft sowohl Werte und die heutige dollar-Begriff für die drei investment-Optionen (persönlichen Namen, ganz der portfolio-Investitionen bond, und ein split-portfolio wie oben beschrieben) sind in Tabelle 2 gezeigt.

Die split-portfolio ist das Günstigste Ergebnis zu Billie. Interessanterweise produziert ein besseres Ergebnis als die Investition in persönliche Namen, wo die um 34,5 Prozent (einschließlich die Medicare levy) grenzsteuersatz gilt (zu versteuerndes Einkommen im Bereich von $37,000-$87,000).

Darüber hinaus ist dieses Ergebnis konsistent ist, wenn unterschiedliche die Renditeerwartungen nach oben und nach unten von einem Prozent pro Jahr.

Zusammenfassung

Es gibt vor-und Nachteile, die mit Investitionen in Anleihen über einen Zeitraum von 10 Jahren, oder länger. Der Verlust von Kapitalgewinnen Rabatt ist ein entscheidender Faktor.

Jedoch mit Investitionen Anleihen überwiegend für Einkommen erzeugende Anlagen kann eine effektive Strategie für die betroffenen zu Grenzsteuersätze von mehr als 30 Prozent.

Darüber hinaus wird, wenn die Steuerrate reduziert sich von 30 Prozent, die relative Attraktivität von Investitionen Anleihen werden weiter steigen.

Beachten Sie, dass in diesem Artikel wurde keine Rücksicht auf die steuerlichen Auswirkungen der erlösenden eine Investition bond innerhalb der ersten 10 Jahre, oder die Effektivität der Investitionen Anleihen für Bildungszwecke genutzt. Dies sind Themen für einen anderen Tag.

Projektion Rate Annahmen

Die nach Gebühren vor Steuern Projektions-rate von 6,7 Prozent pro Jahr in diesem Artikel verwendet wird, basiert auf der asset-Klassen-Gewichtung, langfristige Einnahmen und Kapitalwachstum Projektion Preisen und anderen Annahmen, die in der Tabelle unten.

Diese Preise können nicht garantiert werden, sind als nur der illustration und können abweichen von den tatsächlichen Ergebnissen. Die Projektion, die Preise sind nicht gedacht und sollten nicht herangezogen werden, wenn Sie eine Entscheidung über ein bestimmtes Finanzprodukt. Bevor Sie irgendwelche finanziellen Entscheidungen, sollten Sie versuchen, persönliche, finanzielle Beratung aus einer australischen financial services Lizenznehmer.

David Barrett, Leiter der Macquarie Technische Dienstleistungen.

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