Wie zu investieren, wie Elektro-Autos bekommen grünes Licht

Da die Emissionen Kappen Würgen die Nachfrage für diesel-Fahrzeuge, Elektro-Autos beginnen Autofahren. Kaufen lithium Bergleute und Batterie-Hersteller zu Bargeld, sagt Julie Boote.
wie Sie investieren in Autos

Da die Emissionen Kappen Würgen die Nachfrage für diesel-Fahrzeuge, Elektro-Autos beginnen Autofahren. Kaufen lithium Bergleute und Batterie-Hersteller zu Bargeld, sagt Julie Boote von Pelham Smithers Mitarbeiter.

Letzten Monat kündigte die Regierung die Pläne zum Verbot der Verkauf von neuen Benzin-und diesel-PKW in Großbritannien von 2040. Die Franzosen hatten bereits einen ähnlichen Bewegung, und sogar die deutschen diskutieren Ausstieg aus fossil-fuel-Fahrzeuge. Während der Untergang der diesel nach den Emissionen-rigging-Skandal bekannt als “dieselgate” war vielleicht unvermeidlich, die Idee, dass die Benzin-Autos sind auch auf die Seile scheinen mag verfrüht. Doch die Realität ist, dass die Tage des Verbrennungsmotors sind gezählt – und Sie sollten dementsprechend investieren.

Ein Markt geschaffen, die von den Regulierungsbehörden

Ein Jahrzehnt oder so vor den Elektrofahrzeug-Markt kaum gab – niemand wollte eins und nur sehr wenige gemacht wurden, abgesehen von ein paar Luxus-Modelle, wie der Tesla Roadster. Jedoch, als Emissionsvorschriften in den USA und in Europa wurden härter (und mögliche Geldstrafen größer), Auto-Hersteller erkannt, dass ein Weg zur Senkung der Flotten-Durchschnitt die Emissionen von Kohlendioxid (CO 2 , dem wichtigsten Treibhausgas) war die Einführung von mehr Elektrofahrzeuge oder plug-in-Hybriden (die haben noch einen kleinen Verbrennungsmotor und Benzintank). Im Jahr 2010 wurden zwei Elektro-oder plug-in-hybrid-Fahrzeuge in den USA erhältlich – jetzt sind es 35. In Europa im Jahr 2011 der Nissan Leaf war das einzige Elektrofahrzeug verfügbar – nun sind es 20.

Nun ein weiterer “big push” kommt, ausgelöst durch zwei Entwicklungen. Erste, dieselgate. Diesel ist weitaus umweltschädlicher ist als der Testergebnisse vorgeschlagen hatte, so dass diesel-PKW wird jetzt montiert werden müssen mit teureren Auspuff steuert. Auto, bis der Preis von diesel-PKW und würge Nachfrage. Das lässt die Hersteller mit einem problem – Dieselmotoren emittieren zu viel schädliches Stickstoffdioxid (NO 2 ), aber Sie emittieren weit weniger CO 2 als Benzin-Autos. Als Ergebnis, diesel-Verkäufe sind der Schlüssel zu schlagen, Brennstoff-Wirtschaft-Ziele. Das bedeutet, dass Umsätze von anderen Kraftstoff-effiziente Fahrzeuge – Elektroautos und Hybriden – steigen muss, um dies auszugleichen.

Zweite, beide Kalifornien und China verlangen von Herstellern verkaufen, die eine Feste Anzahl von null-emissions-Fahrzeuge pro Jahr. Ab dem nächsten Jahr, Auto-Hersteller generieren muss, die grün – Kredite beziehen sich direkt auf die Elektrifizierung Ihrer Flotte – das entspricht 8% der Verkäufe in China steigen um 10% in 2019, 12% bis zum Jahr 2020. Hersteller könnte spielen, dass diese Quoten werden auf der Strecke bleiben – Präsident Trump entfernen will, Kalifornien, ist die Fähigkeit seine eigenen Emissionsziele, während China aufgefordert wurde, zu verschieben Quoten von Bundeskanzlerin Angela Merkel. Aber es ist unwahrscheinlich, dass die meisten das Risiko der Gefährdung in diesen Märkten.

Als Ergebnis, Auto-Hersteller sind die Beschleunigung der Forschung und Entwicklung Projekte und kündigt ehrgeizige Ziele für Umsatz und neue Produkteinführungen. VW zum Beispiel, ein Gegner von E-Fahrzeugen vor dieselgate – plant 30 neue rein elektrischen Fahrzeugen in der VW-Gruppe (mit Marken wie Audi, Skoda und Porsche) bis 2025. Toyota und Honda, die frühen Adapter von Hybriden (die nur kleine Elektromotoren und erfordern nicht aufladen), sind auch jetzt umarmen Reine Elektroautos und plug-in-Hybriden (die haben größere Elektromotoren und erfordern aufladen).

Mittlerweile, Volvo packte Schlagzeilen mit dem Versprechen, dass alle seine neuen Modelle mit einem elektrischen motor ab 2019. Und Tesla – das Aushängeschild des Elektro-Auto-Entwicklung – Hoffnungen, Rampe bis Ihren Umsatz mit der Einführung des Model 3, die berichten zufolge sicherte sich mehr als 450.000 Aufträge so weit.

Wer kauft all diese Autos?

Also, wenn der Hersteller Ziele erreicht werden, sollten wir haben Dutzende von Millionen E-Fahrzeuge auf der Straße innerhalb der nächsten fünf Jahre. Aber wo soll die Nachfrage herkommen? Letztes Jahr, Verkäufe von Elektro-oder plug-in-hybrid-Fahrzeugen entfielen nur 1,1% (151,000) der gesamten Fahrzeug-Verkäufe in der europäischen Union; von 0,9% (158,000) in den USA; und 2,1% der PKW-Verkäufe in China (über eine halbe million). Insgesamt ist der weltweite Umsatz lag mit rund 950.000 von insgesamt 90 Millionen Euro. Also in absoluten zahlen, die zahlen sind noch sehr klein. Allerdings gibt es vier Gründe, warum das dürfte sich ändern.

Bessere Batterien

Das Herz eines Elektro-Autos – die Qualität, Leistung und Kosten – ist die Batterie. Alle von den negativen Bezug auf Elektro-Autos, aus der langen Ladezeiten zu kurze driving-ranges und hohen Preisen, sind aufgrund der mangelhaften Batterien. Aber, wie ich erläutern werde weiter unten mehr, alle diese Fragen sind wahrscheinlich angesprochen werden in der nahen Zukunft.

Verbesserte Infrastruktur

Die Regierungen haben könnte, schob die Hersteller in den Verkauf von mehr Elektroautos, aber Sie sind auch die Bereitstellung auf Ihrer Seite des Angebot – wir bieten ein Netzwerk von Ladestationen. In Großbritannien gibt es 3,791 öffentlich geförderten Ladeeinrichtungen, oder 6,500 einschließlich der kommerziellen Ladegeräte, die nach den Nationalen Chargepoint Registrierung. Vergleicht mit 8.500 Tankstellen, und die Lücke ist, die nahe ganz bis zum Jahr 2020. Die EU-Verordnungen auch jetzt verlangen, dass alle neuen Häuser ab 2019 müssen Ladestationen.

Der Aufstieg der plug-in-Hybriden

Plug-in-hybrid-Autos bieten ein Haus auf halbem Weg zur vollständigen Elektrifizierung. Sie haben einen kleinen Benzin-tank – also keine sorgen über das ausführen von lade – und während Sie sind nicht null-emissions-Fahrzeuge, Sie sind sehr sparsam und sind in Förderprogramme und government sales-Ziele. Es gibt auch eine wachsende Zahl von SUV und leicht-LKW-Versionen verfügbar – Modellen wie dem Mitsubishi Outlander haben sich als sehr populär erwiesen.

Eine große marketing-push

Es ist sehr viel in den Auto-Herstellern, die die Interessen zu fördern Elektrofahrzeuge schwer, angesichts der großen Investition, die Sie haben in Ihnen. So erwarten große marketing-Kampagnen, die sich auf die Vorteile umweltfreundlicher Fahrzeuge. Intensive Berichterstattung in den Medien sollte auch helfen, Umsatz.

Insgesamt haben unsere Schätzungen an Pelham Smithers Associates zeigen, dass die Gesamtzahl der jährlichen Elektro-und plug-in-hybrid-Umsatz zu erreichen, sollte 1,17 Millionen in diesem Jahr, stieg auf 5,9 Millionen im Jahr 2021. Ab 2022 ab, verbesserte Infrastruktur -, Akku-Technologie und die Einführung der selbstfahrenden Autos (siehe unten) dürfte zu einem Anstieg der Nachfrage, der Umsatz erreichte 22,5 Millionen (20% der gesamten weltweiten Vertrieb) bis 2026. Also die Nachfrage steigen sollte in den nächsten fünf Jahren, aber es wird wahrscheinlich nicht explodieren. Dennoch Kraftstoffverbrauch noch verbessern muss, um niedrigere CO 2-Emissionen. Also, was ist die Lösung? Elektrifizierung – das hinzufügen einer Batterie und Elektromotor, um eine regelmäßige interne Verbrennungs-Motor – mit Hybriden weitgehend ersetzt diesel.

Wer profitiert während der transition?

An dieser front, Toyota (Tokyo: 7203) sollte eine klare Begünstigten aufgrund seiner Dominanz in der “full” – hybrid-Fahrzeuge (die nicht brauchen, um angeschlossen werden, im Gegensatz zu plug-in-hybride). Diese machen mittlerweile 40% der Toyota-Umsatz in Europa, und dies ist wahrscheinlich nur erhöhen, mit allen Toyota-Modellen jetzt angebotenen in-hybrid-Versionen. Die Nachfrage nach SUVs in allem, die weniger Treibstoff effizienter als die kleineren Modelle, und erlangen so mehr wird elektrifiziert ist, wird weiter wachsen. Japan hat bereits vollständig Hybriden, und Sie machen Fortschritte in China.

Toyota ist auch der Aufenthalt auf der zukünftigen Herausforderungen der Branche – wie fahrerlose Fahrzeuge – mit der aggressiven Vorstoß in neue Geschäftsfelder (einschließlich künstlicher Intelligenz, Robotik, connectivity, mobility services, Big Data und dergleichen). Diese Bemühungen sollten sicherstellen, dass Toyota weiterhin in einer starken position, als ein Fahrzeug-Technologie-Dienste-Anbieter, wie der Markt sich entwickelt.

Ein reiner spielen auf das veränderte Fahrzeug-Industrie in Großbritannien ansässige engineering-und Umweltberatung Ricardo (LSE: RCDO), spezialisiert auf transport und Energie. Zwischen strengere Emissionsziele, Flotten-Elektrifizierung, und alle änderungen, die stillschweigend durch die zunehmend autonome Fahrzeuge, die Nachfrage nach fachkundiger Beratung wird nur erhöhen. Ricardo hat das in-house-engineering-Fähigkeiten für komplexe Produkte (ie, Motoren, Elektromotoren, Generatoren, Akkus), und bietet auch seine Dienste zur Unterstützung bei der Strategie-Entwicklung, Sicherheits-management und Umwelt-Folgenabschätzungen. Das Unternehmen konzentriert sich vor allem auf “low carbon” – Entwicklungen, sowie autonome und vernetzte Fahrzeuge.

Ricardo ‘ s Appell ist, dass es ausgesetzt ist, mehrere Wachstumsbranchen, ohne auf das Risiko bei Investitionen in Produktionsanlagen. Die UK-Konten für 42% des Umsatzes, was könnte hinter den letzten teilen-Preis-Schwäche (UK car sales haben begonnen zu sinken). Allerdings, das big-picture Entwicklungen (was Ricardo fordert, “mega-trends”) durchsetzen sollen, und Mittel – bis langfristiges Wachstum unterstützt werden sollten, durch Ihre wachsende Präsenz im rest von Europa und China, sowie steigenden Nachfrage nach kompetenter Beratung in den Bereichen transport, Energie und Ressourcen Sektoren.

Der Kampf der Batterie Macher

Wie für Reine E-Fahrzeuge, es ist schwer, einen Gewinner aus den Reihen der traditionellen Hersteller. Einige hinken in Bezug startet gerade jetzt, aber das bedeutet nicht unbedingt, Sie werden am Ende verlieren, wenn die Nachfrage steigt, um mehr sinnvolle Ebene. Stattdessen macht es mehr Sinn, zu betrachten, Batterie-Anbietern – Sie werden die macht der Elektro-Fahrzeug-Industrie-Wachstum vom Nischensegment zum Massenmarkt. Zu den stärksten Spielern Panasonic (Tokyo: 6752), die begann mit dem Bau von Batterien in teslas Gigafactory in Nevada früher in diesem Jahr.

Teslas sind bekannt für Ihre langen driving range und die neuen Batterien, die macht das neue Modell 3, sind 30% billiger als die Vorherige generation, das Tesla den Preis halten des Wagens relativ niedrig (rund 35.000 Dollar). Modell 3-Ausgabe wird langsam steigen, und die sollten schließlich erreichen 400.000 Einheiten pro Jahr. Panasonic nutzen sollten diese steigende Produktion, während die Vermeidung der Unternehmens-spezifischen Risiken, die von Tesla – wie hohe Verschuldung, seine Investitionen in die SolarCity und das Risiko des shareholder-Verdünnung.

Suchen, um die nächste generation von Batterien, die Blei-Technologie scheint zu sein, solid-state-Batterien. Diese haben eine höhere Energiedichte (also mehr Hubraum), sind haltbarer, laden schneller und sind nicht brennbar. GS Yuasa (Tokyo: 6674), der weltweit viertgrößte Akku-maker, festgelegt werden konnte, dieses Rennen zu gewinnen. Früher in diesem Monat-der Aktienkurs stieg um fast 9%, wenn es angekündigt, dass es neben der Mitsubishi Corp. und Mitsubishi Motors hatte es entwickelte sich eine solid-state-lithium-Ionen-Batterie, die würde die doppelte Reichweite der Elektrofahrzeuge keine zusätzlichen Kosten. Die Produktion könnte so früh wie im Jahr 2020.

Der Anstieg der Elektromobilität hat auch das Interesse geweckt, in die Bergarbeiter der wichtigsten Mineralien, die in diesen Batterien, einschließlich lithium und Kobalt. Die zwei wichtigsten aufgeführt spielt auf lithium-mining – Sociedad Quimica y Minera Chile und Albemarle in den USA – zwischen Ihnen entfallen 60% der weltweiten lithium-Karbonat-Produktion. Weder ist Billig – QM-trades auf 18 mal EV/EBIT und Albemarle ist auf 20 mal. So manche Anleger sind auf der Suche bei kleineren Spezialität Bergleute, wie Galaxy Ressourcen (Sydney: GXY) und Orocobre (Sydney: ERZ).

Diese beiden Aktien haben Marktkapitalisierung von $500m Markt und Ihre primäre Vermögenswerte sind sole-Seen in Argentinien (Olaroz in Orocobre Fall, Sal de Vida in Galaxy der Fall), die derzeit entwickelt. Aktuelle Verkaufszahlen sind niedrig ($15m für Orocobre, null für Galaxy), aber die Bewertung ist alles in Ihren assets ” Potenzial, das im Falle von Sal de Vida ist gedacht zu sein erheblich.

Self-driving cars – Wann werden Sie kommen und wer wird davon profitieren?

Selbstfahrende Autos werden oft als eine Technologie der Zukunft, aber in Wirklichkeit sind Sie schon hier. Ihre Entwicklung kann in fünf Stufen unterteilt. Auf Ebene 1, die Fahrzeuge haben nur geringe support-Funktionen, wie Tempomat. Level 2 fügt Unterstützung für Funktionen wie Spurassistent, automatische Bremsen, adaptive cruise control, und Parkhilfe. Diese Funktionen sind bereits verbreitet.

Bis zum Jahr 2021, die meisten großen Automobilhersteller erwarten, dass der Stufe 3 Modelle: dies ist, wo die Kontrolle verlagert sich von Mensch zu Maschine, mit der das Auto in der Lage, Ihre eigenen Entscheidungen treffen. Allerdings, level 3 Autos können nur sein verwendet in beschränkten Bereichen und Umgebungen (Sie sind “geo-fenced”), und der Fahrer sitzt noch am Steuer im Falle haben Sie zu übernehmen (bei schlechtem Wetter). Auf level 4, das Auto ist völlig autonom und erfordert keine Eingabe vom Fahrer (oder eher Mitfahrer), kann aber noch funktionieren nur in einem bestimmten Bereich.

Schließlich, auf Stufe 5, die menschlichen Fahrer überflüssig ist – das Auto hat kein lenkrad, und weder geographische noch wetterbedingte Einschränkungen. Stufe 4 ist wohl erreichbar, innerhalb des nächsten Jahrzehnts, aber level 5 ist viel weiter entfernt.

In den frühen Stadien, die Vermarktung von selbstfahrenden Autos kommen aus dem Dienstleistungssektor, als Teil von einem Laufwerk zu schneiden, Arbeits-Kosten – denken, taxis, LKWs, landwirtschaftlichen Maschinen, sogar Schneepflüge und Rasenmäher. Dies bedeutet auch, dass selbstfahrende Autos werden wahrscheinlich elektrisch – Sie sind billiger zu laufen. Transport-services-Unternehmen gehörten zu den größten Nutznießern dieser Kosteneinsparungen. Teile-Lieferanten sind ein weiteres offensichtliches Ziel für Investoren, sondern als Blick auf traditionelle Hersteller von KFZ-teilen, macht es mehr Sinn, zu betrachten, ein tech-Unternehmen die Expansion in den Sektor.

Zum Beispiel, Intel (Nasdaq: INTC) vor kurzem gekauft, Mobileye, ein chip-maker, dass ist spezialisiert auf sensoren und die Entwicklung von software-algorithmen. Zusammen mit Mobileye, Intel arbeitet mit BMW und Delphi Automotive auf Stufe 4 self-driving-Technologie.

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